上市公司股票期權(quán)性質(zhì)及其會計處理

2005年12月31日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（試行）（下稱《管理辦法》），以進一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進上市公司規(guī)范運作與持續(xù)發(fā)展。但我國目前還沒有對股票期權(quán)的會計處理制定相應(yīng)的準則，從而有必要認定股票期權(quán)的性質(zhì)并對期會計處理方法進行探討。
一、股票期權(quán)的性質(zhì)認定
目前對股票期權(quán)性質(zhì)認定主要有兩種觀點，一種觀點認為股票期權(quán)的性質(zhì)類似于一種獎金，是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績情況而取得的與任職、受雇有關(guān)的所得，因此在納稅時按照“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計算繳納個人所得稅；另一種觀點則認為股票期權(quán)是人力資本所有者參與剩余分配的一種方式，其一般在被贈予股票期權(quán)時并未被確�？梢缘玫酱_定的補償金額,而是在將來通過享有的剩余索取權(quán)去分享不確定的企業(yè)剩余(利潤)。
第一種觀點認為股票期權(quán)是一種工薪性質(zhì)的所得，因此企業(yè)因授予股票期權(quán)所產(chǎn)生的支出應(yīng)該處理為費用。這種觀點存在兩個問題：一是企業(yè)授予激勵對象股票期權(quán)時及以后可能并沒有現(xiàn)金支出，甚至還有現(xiàn)金流入，此時“費用”從何而來；二是股票期權(quán)是一種長期激勵措施，而工薪所得（或獎金）是一種短期激勵措施，其設(shè)計目標完全不同。相對而言，第二種觀點比第一種觀點要合理一些，但沒有完全抓住問題的本質(zhì)。首先，人力資本所有者獲得股票期權(quán)不僅獲得了參與剩余分配的權(quán)力，而且可以部分擁有企業(yè)的所有權(quán)，從而從所有權(quán)上實現(xiàn)人力資本所有者和物質(zhì)資本所有者利益的一致；其次，一旦人力資本所有者將股票期權(quán)行權(quán)以后，重要的不是獲得了剩余（利潤）的分配，而是受益于股票價格的上漲。股票期權(quán)可以激勵人力資本所有者，尤其是激勵經(jīng)營者努力工作，專注于股票價格的上漲，從而通過股票期權(quán)制度的實施，使經(jīng)營者和所有者在經(jīng)濟利益上保持一致，這正是企業(yè)紛紛采用股票期權(quán)制度的真正原因。
因此，筆者認為，股票期權(quán)的性質(zhì)是人力資本獲取企業(yè)所有權(quán)的一種途徑，是一種潛在的“權(quán)益”。股票期權(quán)一方面體現(xiàn)了對企業(yè)人力資本及其作用的認同，另一方面體現(xiàn)了對企業(yè)人力資本的激勵。通過實施股票期權(quán)，可以使得人力資本和物質(zhì)資本在所有權(quán)上實現(xiàn)平等，進一步地使人力資本所有者和物質(zhì)資本所有者在經(jīng)濟利益目標上盡量達成一致，從而減少企業(yè)的代理成本，降低物質(zhì)資本所有者和人力資本所有者之間的利益沖突。
由于目前對股票期權(quán)性質(zhì)的認定存在誤區(qū)，所以在設(shè)計股票期權(quán)制度時，往往容易將股票期權(quán)視為一種福利或獎勵，從而產(chǎn)生短期行為，極大地降低了股票期權(quán)的制度效應(yīng)。無論是將股票期權(quán)視為一種獎金，還是將股票期權(quán)視為人力資本參與企業(yè)剩余分配的方式，都容易給人產(chǎn)生物質(zhì)資本和人力資本之間純粹利益讓渡的印象。而如果將股票期權(quán)視為一種人力資本取得企業(yè)所有權(quán)的方式，股票期權(quán)行權(quán)以后，物質(zhì)資本所有者的股份并不會減少，而行權(quán)的條件是股票市價高于行權(quán)價。換句話說，當股票期權(quán)行權(quán)時，人力資本所有者可以獲得價差收益，物質(zhì)資本所有者的股票市值也會增加，從而實現(xiàn)了雙贏。為了使這種雙贏的局面能夠保持較長的時間，企業(yè)在設(shè)計股票期權(quán)計劃時，應(yīng)制定相應(yīng)的條款，如規(guī)定限售期、規(guī)定長期持有的保值條款等。
二、股票期權(quán)的會計處理
我國目前還沒有對股票期權(quán)的會計處理制定相應(yīng)的準則，對股票期權(quán)的會計處理方法的探討主要有以下幾種觀點：
一是費用觀。該觀點認為股票期權(quán)是企業(yè)支付給員工工薪報酬的一部分，公司把有價值的股票期權(quán)贈予給員工，是為了補償員工將來提供的服務(wù)而發(fā)生的經(jīng)濟利益的流出，根據(jù)配比原則，這種補償成本的總額應(yīng)作為費用，在經(jīng)理人提供相應(yīng)服務(wù)的期間內(nèi)攤銷，并在利潤表中列示。從運用來看，這種觀點目前是主流，因為無論是美國會計原則委員會(APB)和財務(wù)會計準則委員會(FASB),還是我國財政部和國家稅務(wù)總局都持這種觀點。但理論界存在不同的看法，主要是因為：（1）經(jīng)理人股票期權(quán)報酬成本不符合概念框架中費用的定義；（2）由于股權(quán)激勵所導致的成本已經(jīng)包含在被稀釋的每股收益中，如果再在利潤表上確認由此導致的費用，將會導致每股收益被重復(fù)降低；(3)費用觀存在的基本假定是人力資本成本全部轉(zhuǎn)化為費用或者在經(jīng)理人服務(wù)期內(nèi)全部攤銷入費用，這不符合股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)。二是利潤分配觀。該觀點認為股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)是人力資本所有者參與企業(yè)剩余（利潤）索取權(quán)的分享，因此其會計處理應(yīng)該按照企業(yè)的利潤分配進行。這意味著股票期權(quán)是對員工在過去為企業(yè)利潤增長所作貢獻的一種補償，而不是對員工未來行為的一種激勵，這顯然與股票期權(quán)的設(shè)立目標不相符合。三是綜合資產(chǎn)觀。該觀點認為人力資本報酬由固定工資和股票期權(quán)構(gòu)成，股票期權(quán)的這部分人力資本成本要根據(jù)實際情況來判斷是否要進行資產(chǎn)化，其中管理人員提供的管理服務(wù)使得企業(yè)的市場價值超過賬面價值，因此應(yīng)將其確認為企業(yè)的無形資產(chǎn)，而一般人力資本提供的服務(wù)易于辨認，則不應(yīng)確認為企業(yè)的無形資產(chǎn)。這種觀點存在的問題在于，一方面將同一種經(jīng)濟內(nèi)容采用不同的會計處理方法，缺乏說服力，另一方面將管理人員的人力資本確認為企業(yè)的無形資產(chǎn)，不符合無形資產(chǎn)的定義。四是非會計對象觀。該觀點認為股票期權(quán)不符合現(xiàn)有的所有會計要素的定義,它已經(jīng)超越了會計系統(tǒng)處理對象的范圍，因此不應(yīng)該進行會計處理。但是，問題在于，股票期權(quán)是一種客觀存在的經(jīng)濟事項，當其行權(quán)后對企業(yè)的所有者權(quán)益及現(xiàn)金項目都將產(chǎn)生影響，因此不對其加以反映是錯誤的，將導致財務(wù)信息失真。
筆者認為，股票期權(quán)的會計處理一方面要考慮到原有會計框架和會計準則，另一方面應(yīng)結(jié)合我國股票期權(quán)的實踐和相關(guān)法規(guī)精神，從而找到一個簡便易行的會計處理方法。實際上，股票期權(quán)性質(zhì)的認定和股票期權(quán)行權(quán)時的股票來源對相關(guān)的會計處理產(chǎn)生著重大影響�！豆芾磙k法》第11條規(guī)定我國實施股票期權(quán)的股票來源有三種途徑：向激勵對象發(fā)行股份；回購本公司股份；法律、行政法規(guī)允許的其他方式。從實踐來看，目前已實施股票期權(quán)計劃的上市公司基本上都采用第一種方式解決股票來源問題。
（一）向激勵對象發(fā)行股票的方式 該方式下的會計處理相對比較簡單,原因在于不存在補償費（市價與行權(quán)價之間的差導致的費用）問題。當公布股票期權(quán)計劃時，不需要進行會計處理；當激勵對象行權(quán)時，則按照發(fā)行股票的會計準則處理即可。
[例1]某企業(yè)向激勵對象授予10000股股票期權(quán)，股票面值1元，約定行權(quán)價為每股10元。授予股票期權(quán)時不作會計處理，但需要披露相關(guān)信息，并且在計算每股收益時，應(yīng)該增加計算一個包括股票期權(quán)的每股收益。當激勵對象行權(quán)時，會計處理如下：
借：現(xiàn)金 100000
貸：股本——股票期權(quán)行權(quán) 10000
資本公積 90000
（二）回購本公司股票的方式 我國目前的股票期權(quán)制度尚處于初級階段，有一些與國外股票期權(quán)不同的特點，如對股票期權(quán)的授予數(shù)量、行權(quán)價格、行權(quán)時間等問題都有明確的規(guī)定，從而簡化了股票期權(quán)的會計處理�！豆芾磙k法》第13條規(guī)定，上市公司應(yīng)該在股票期權(quán)計劃中說明設(shè)計股票期權(quán)的股票數(shù)量、股權(quán)激勵計劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、標的股票的禁售期等問題�！豆芾磙k法》第24條規(guī)定，上市公司在授予激勵對象股票期權(quán)時，應(yīng)當確定行權(quán)價格或行權(quán)價格的確定方法。行權(quán)價格不應(yīng)低于下列價格的較高者：股權(quán)激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價；股權(quán)激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內(nèi)的公司標的股票平均收盤價。這意味著在公布股票期權(quán)計劃時，行權(quán)價與股票市價之間的差別并不大，甚至有可能行權(quán)價高于股票市價，此時補償費較低或根本不存在。實施股票期權(quán)計劃一段時間后，股票的價格將會有所上漲或下跌。如果股票的市價上漲，則意味著補償費用增加；如果股票價格下跌，則意味著補償費用減少，但預(yù)提補償費用總額以零為下限。補償費用按年度通過管理費用計入當年損益，直至股票期權(quán)到期為止。
[例2]某企業(yè)于2006年5月1日實施股票期權(quán)計劃，計劃規(guī)定公司高管在三年后，即2009年5月1日，可以按每股10元的價格購買本公司的股票10000股，股票來源采用回購本公司股票的方式解決。目前本公司的股票市價為每股9.5元，其他時點的本公司股價分別為：

時間 2006.12.31 2007.12.31 2008.12.31 2009.5.1
股價 12元 15元 14元 16元


則相關(guān)會計處理如下：
（1）公布股票期權(quán)計劃時，補償費為零，不作會計處理，只需在附注中說明；
（2）2006年12月31日，由于股票市價高于行權(quán)價，需要計提補償費，會計處理如下：
借：管理費用 20000
貸：預(yù)提補償費——股票期權(quán)行權(quán)準備 20000
（3）2007年12月31日，由于股票市價較上一年上漲，補償費增加，需要補提，會計處理如下：
借：管理費用 30000
貸：預(yù)提補償費——股票期權(quán)行權(quán)準備 30000
（4）2008年12月31日，由于股票市價較上一年下跌，補償費減少，需要沖減補償費，會計處理如下：
借：預(yù)提補償費——股票期權(quán)行權(quán)準備 10000
貸：管理費用 10000
（5）2009年5月1日，股票期權(quán)行權(quán)日的股價較年初上漲，需要補提補償費，會計處理如下：
借：管理費用 20000
貸：預(yù)提補償費——股票期權(quán)行權(quán)準備 20000
股票期權(quán)到期行權(quán)，需要回購本公司股票10000股，同時發(fā)生相關(guān)稅費2000元，會計處理如下：
借：回購股票 160000
財務(wù)費用——回購股票相關(guān)稅費 2000
貸：銀行存款 162000
股票期權(quán)行權(quán)的會計處理如下：
借：現(xiàn)金 100000
預(yù)提補償費——股票期權(quán)行權(quán)準備 60000
貸：回購股票 160000
（三）兩種處理方式的比較 以上兩種處理方式都會對企業(yè)的資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表產(chǎn)生影響，不過第一種方式是增加了企業(yè)的凈資產(chǎn)，導致企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，同時增加了企業(yè)的總股本和資本公積，而第二種方式則是減少了企業(yè)的凈資產(chǎn)，并導致企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流出，但不影響企業(yè)的總股本和資本公積；此外，第一種方式不影響企業(yè)的利潤表和利潤總額，而第二種方式則對企業(yè)的利潤表產(chǎn)生了影響，并會減少企業(yè)的利潤。當采用第一種方式時，其會計處理類似于定向增發(fā)，會計處理相對簡單；當采用第二種方式，其會計處理類似于證券投資，會計處理相對較復(fù)雜；第一種方式不能在行權(quán)前反映出由于股票期權(quán)而對每股收益產(chǎn)生的影響，從而可能使股價高估，第二種方式則符合配比原則，可以在行權(quán)前反映出由于股票期權(quán)而對企業(yè)利潤和每股收益產(chǎn)生的影響，從而是股價更加符合實際。但在行權(quán)后，無論采用那種方式處理，實際上都會降低企業(yè)的每股收益，他們對股價的影響方向是相同的，但影響的幅度不一致。

參考文獻：
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