1.2 主營業(yè)務(wù)&業(yè)內(nèi)地位

1.2.1 主營業(yè)務(wù)

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是申銀萬國的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)和優(yōu)勢業(yè)務(wù)，長期以來在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、客戶數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模、市場份額等方面一直雄踞行業(yè)前列；在客戶服務(wù)方面具有專業(yè)化、系統(tǒng)化、精細(xì)化的突出優(yōu)勢。申銀萬國經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一貫秉持“依法、合規(guī)、規(guī)范”的經(jīng)營方針，堅(jiān)持“誠信、專業(yè)、領(lǐng)先”的服務(wù)理念，倡導(dǎo)合規(guī)文化，堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營，保持業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。以維護(hù)投資者合法權(quán)益為己任，體現(xiàn)出對(duì)社會(huì)、對(duì)市場、對(duì)股東的高度責(zé)任感。 申銀萬國從1986年9月26日創(chuàng)建新中國第一個(gè)股票交易柜臺(tái)至今，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)不斷推陳出新,一直保持經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)先的優(yōu)勢。1991年，率先開通深圳市場交易和電話委托服務(wù)；1996年全面推行無形席位；1998年，圍繞“以客戶需求為中心”的指導(dǎo)思想，引領(lǐng)行業(yè)推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)第一次轉(zhuǎn)型，將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)推上“智能化、咨詢化”的發(fā)展軌道；2000年，全面支持網(wǎng)上交易并開通手機(jī)委托；2001年，公司確定“依法、合規(guī)、規(guī)范”的經(jīng)營方針； 2002年起實(shí)施“低成本經(jīng)營，跨越式發(fā)展”的經(jīng)營戰(zhàn)略；2003年起實(shí)施“集中生產(chǎn)，連鎖經(jīng)營，標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)，專業(yè)發(fā)展”的品牌管理策略；2006年起根據(jù)市場發(fā)展趨勢，以“轉(zhuǎn)換業(yè)態(tài)、提升能級(jí)、變革布局、整合崗位”為核心，以實(shí)現(xiàn)通道業(yè)務(wù)和渠道業(yè)務(wù)并重發(fā)展為目標(biāo)，推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)第二次轉(zhuǎn)型，將營業(yè)部從交易中心模式逐步升級(jí)為營銷中心模式，實(shí)現(xiàn)服務(wù)、營銷、理財(cái)?shù)囊惑w化發(fā)展；2007年7月，公司全面完成技術(shù)系統(tǒng)大集中項(xiàng)目；2007年8月，公司全面實(shí)現(xiàn)客戶資金的第三方存管；2008年起實(shí)施客戶分類服務(wù)和適當(dāng)性管理；同時(shí)根據(jù)公司合規(guī)文化建設(shè)的要求，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)配套確立了“規(guī)范管理，執(zhí)行制度，遵循流程，恪守權(quán)限”的合規(guī)經(jīng)營原則。 申銀萬國經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)擁有200多萬合格賬戶的客戶，客戶資產(chǎn)規(guī)模在高峰時(shí)超過4300億元，交易份額始終名列行業(yè)前十強(qiáng)。

投資銀行業(yè)務(wù)

申銀萬國從事股票承銷保薦業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是投資銀行總部，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋：為各類企業(yè)進(jìn)行股份制重組與改造提供專業(yè)咨詢與策劃；為企業(yè)IPO、再融資活動(dòng)提供承銷及保薦服務(wù)；為企業(yè)的收購兼并提供財(cái)務(wù)顧問等中介服務(wù)。 作為國內(nèi)證券行業(yè)的先行者，申銀萬國投資銀行始終以成為“企業(yè)最好的金融顧問”為目標(biāo)，以持續(xù)的創(chuàng)新精神，創(chuàng)造了新中國證券歷史上多項(xiàng)第一：

代理發(fā)行了新中國第一只首次公開發(fā)行的A種股票－上海飛樂音響股份有限公司A股；

擔(dān)任了第一只人民幣特種股票的主承銷商－上海真空電子股份有限公司B股；

承銷了中國企業(yè)首次在境外發(fā)行的B股可轉(zhuǎn)換債券－中國紡織機(jī)械股份有限公司；

承銷保薦了第一家在國內(nèi)上市的中國網(wǎng)絡(luò)企業(yè)－浙江網(wǎng)盛科技股份有限公司；

承銷保薦了第一家A+H同步發(fā)行的中國企業(yè)－中國工商銀行股份有限公司；

承銷保薦了第一家新三板轉(zhuǎn)主板的企業(yè)－北京久其軟件股份有限公司

……

固定收益業(yè)務(wù)

申銀萬國證券股份有限公司是國內(nèi)最早從事固定收益業(yè)務(wù)的證券公司之一，申銀萬國固定收益業(yè)務(wù)總部是公司旗下從事固定收益業(yè)務(wù)的專業(yè)部門，擁有一大批專業(yè)領(lǐng)域覆蓋法律、金融、財(cái)會(huì)、管理、經(jīng)濟(jì)、投資等諸多方面的專業(yè)人才。秉承“誠信、專業(yè)、周到”的服務(wù)理念，固定收益總部開展以債券為主的固定收益產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括以固定收益產(chǎn)品為工具的融資策劃、承銷銷售、投資交易以及定價(jià)和創(chuàng)新研究等。

通過多年的積累，申銀萬國在固定收益業(yè)務(wù)領(lǐng)域擁有較為全面的業(yè)務(wù)資格和豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。目前，申銀萬國所擁有的業(yè)務(wù)資格包括企業(yè)（公司）債券主承銷資格、記賬式國債和政策性銀行金融債承銷團(tuán)成員資格、上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)首批一級(jí)交易商、全國銀行間同業(yè)拆借市場成員、中央國債登記結(jié)算有限公司中債收益率曲線估值特邀成員、中國國債協(xié)會(huì)常任理事會(huì)員以及中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)理事單位等。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

申銀萬國證券是中國證監(jiān)會(huì)第一批認(rèn)可的、具有《受托投資管理業(yè)務(wù)資格》的綜合類券商。客戶資產(chǎn)管理總部的前身為基金管理總部，從1994年起先后管理了寶鼎投資基金和其他客戶資產(chǎn)。在秉承“誠信理財(cái)、卓越奉獻(xiàn)”的理念下，寶鼎基金從1994年到1999年中，取得了年均凈資產(chǎn)增值率51.6%的驕人業(yè)績，在當(dāng)時(shí)掛牌交易的基金中一直處于領(lǐng)先地位，并最早被中國誠信證券評(píng)估有限公司評(píng)為國內(nèi)最高等級(jí)AA級(jí)的投資基金。自1998年改組為客戶資產(chǎn)管理總部后，業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，給企業(yè)年金、各大企業(yè)和基金會(huì)等提供了長期的、專業(yè)的資產(chǎn)管理服務(wù)，贏得了客戶的信賴。

申銀萬國客戶資產(chǎn)管理秉承了申萬優(yōu)良的投資傳統(tǒng)及十余年的專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合國際先進(jìn)的投資理念，通過摸索和實(shí)踐，不斷提高投資運(yùn)作水準(zhǔn)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，在“依法、合規(guī)、規(guī)范”的前提下，為客戶創(chuàng)造更多的陽光財(cái)富、實(shí)現(xiàn)客戶的財(cái)富夢想。

業(yè)務(wù)領(lǐng)域

立足于為客戶提供全方位的證券投資理財(cái)及咨詢服務(wù)，致力于在以下四個(gè)方面拓展業(yè)務(wù)：定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及投資咨詢業(yè)務(wù)。成熟的系列理財(cái)產(chǎn)品 致力于為客戶提供全系列的投資理財(cái)服務(wù)，理財(cái)產(chǎn)品涵蓋股票市場、貨幣市場和債券市場，具備不同的投資風(fēng)格與風(fēng)險(xiǎn)特征，滿足客戶多層次的投資管理需求，尤其在養(yǎng)老金投資產(chǎn)品方面，不僅具有豐富的產(chǎn)品線，而且實(shí)際運(yùn)作結(jié)果也贏得了客戶的滿意。嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y決策的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 在嚴(yán)格遵循價(jià)值投資的前提下，將投資決策委員會(huì)、投資經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的權(quán)責(zé)明確劃分，實(shí)施專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制，通過完善的公司制度、嚴(yán)密的業(yè)務(wù)邏輯和風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)范，力爭在可承受的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間內(nèi)贏得盡可能高的投資回報(bào)。豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn) 憑借十余年的證券投資經(jīng)歷，在為公司贏得良好聲譽(yù)的同時(shí)，申銀萬國客戶資產(chǎn)管理也打造出了一支精英薈萃的投研團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員平均擁有7年以上的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，85%的成員擁有碩士以上學(xué)歷。

代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

截至2008年底，我公司在代辦股份轉(zhuǎn)讓和股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)上囊括了所有創(chuàng)新業(yè)務(wù)的第一單。從開展代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)以來，我公司開創(chuàng)了如下七項(xiàng)第一：

2001年7月16日，我公司成功地為代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中第一家掛牌公司原STAQ系統(tǒng)中杭州大自然光電科技股份有限公司（400001）提供代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

2001年12月10日，我公司成功地為我國第一家主板退市公司——上海水仙電器股份有限公司提供代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

2001年12月10日，我公司為上海水仙電器股份有限公司提供B類股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)，成為國內(nèi)第一家為B類股份提供代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的證券公司。

2004年3月17日，我公司成功地推薦上海國嘉實(shí)業(yè)股份有限公司進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，成為中國證監(jiān)會(huì)出臺(tái)退市平移機(jī)制后第一家為退市公司提供代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的證券公司。 2006年1月23日，我公司作為唯一主辦報(bào)價(jià)券商推薦北京世紀(jì)瑞爾技術(shù)股份有限公司（430001）和北京中科軟科技股份有限公司（430002）首批進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

2007年1月12日，我公司首批開展報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的定向增資工作，完成了北京中科軟科技股份有限公的定向增資。

2009年8月11日，我公司首家開展股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓公司轉(zhuǎn)主板上市工作，成功保薦了股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司——北京久其軟件股份有限公司轉(zhuǎn)主板上市。

國際業(yè)務(wù)

申銀萬國從事國際業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是境內(nèi)的國際業(yè)務(wù)總部和境外的申銀萬國香港公司。

國際業(yè)務(wù)總部業(yè)務(wù)主要包括：QFII經(jīng)紀(jì)代理業(yè)務(wù)、B股市場海外機(jī)構(gòu)投資者的經(jīng)紀(jì)代理業(yè)務(wù)、在規(guī)定范圍內(nèi)的外匯同業(yè)拆借業(yè)務(wù)、海外市場研究等，并配合公司投資銀行總部、收購兼并總部，為海外機(jī)構(gòu)尋找上市資源、收購上市和非上市公司、直接投資等提供服務(wù)。作為中國境內(nèi)B股業(yè)務(wù)和QFII業(yè)務(wù)的開拓者及領(lǐng)先者，申銀萬國以“投資中國”的服務(wù)提供商為切入點(diǎn)，致力于減少中國和世界的信息不對(duì)稱，為全球的投資人尋找“中國機(jī)會(huì)”。從1992年起申銀萬國就致力于為海外機(jī)構(gòu)客戶提供交易研究服務(wù)，十七年來申銀萬國在服務(wù)境外機(jī)構(gòu)投資者方面積累了許多寶貴經(jīng)驗(yàn)，打造了一支精細(xì)化、專業(yè)化服務(wù)海外機(jī)構(gòu)投資者的團(tuán)隊(duì)。

申銀萬國（香港）有限公司是申銀萬國的海外子公司，也是內(nèi)地最早到香港發(fā)展業(yè)務(wù)的中資證券機(jī)構(gòu)之一，目前是內(nèi)地證券機(jī)構(gòu)中唯一在香港聯(lián)交所上市的企業(yè)。申銀萬國（香港）有限公司于1993年在香港收購設(shè)立，目前已發(fā)展成為擁有10億港元凈資產(chǎn)、近300名員工、5家分行的證券公司。申銀萬國香港公司的業(yè)務(wù)品種齊全，涵蓋經(jīng)紀(jì)代理、股票抵押貸款、發(fā)行承銷、資產(chǎn)管理等。多年以來，香港公司秉承“背靠祖國、立足香港、面向世界”的經(jīng)營理念，注重向當(dāng)?shù)丶昂Ｍ馔顿Y者大力推薦H股、紅籌股及內(nèi)地民營企業(yè)等中國概念股票，在本地投資者中樹立起紅籌國企專家的市場形象。同時(shí)，香港公司以香港為基地大力開發(fā)周邊海外市場，率先在日本和韓國設(shè)立代表處，將機(jī)構(gòu)銷售和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)拓展至日本、韓國、新加坡、臺(tái)灣等地區(qū)。

1992年申銀萬國承銷發(fā)行了中國第一家B股，1993年在香港收購上市公司“王集團(tuán)”，申銀萬國開啟國內(nèi)券商國際業(yè)務(wù)的先河。憑借十多年服務(wù)海內(nèi)外機(jī)構(gòu)客戶的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力，申銀萬國被《亞洲貨幣》雜志評(píng)選為過去19年來（1990~2008年）“中國最佳經(jīng)紀(jì)商”稱號(hào)。這是海外的基金經(jīng)理為代表的機(jī)構(gòu)投資者群體對(duì)申銀萬國的高度評(píng)價(jià)。

收購兼并業(yè)務(wù)

收購兼并總部2003年成立，專門為客戶提供更為“專業(yè)、高效、細(xì)致”的并購重組財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。目前，收購兼并總部專業(yè)人員近20人，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)專門從事上市公司與非上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涉及借殼上市、股權(quán)收購、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、股份回購、股權(quán)激勵(lì)、并購融資策劃以及企業(yè)戰(zhàn)略咨詢等。

作為并購市場上的積極參與者之一，曾經(jīng)開拓了許多創(chuàng)新型業(yè)務(wù)模式。例如，“中關(guān)村”借殼“瓊民源”——開創(chuàng)了中國資本市場上“發(fā)起設(shè)立、定向增發(fā)、等量換股、新增發(fā)行”的借殼上市先河；上工申貝向外資股——德國FAG定向發(fā)行B股，開啟國內(nèi)規(guī)范化、市場化定向增發(fā)先例；ST民豐農(nóng)化重組暨股改模式——“等價(jià)資產(chǎn)置換+業(yè)績承諾+送股”的模式，成為中國證監(jiān)會(huì)首推的ST公司股改模式等。

1.2.2 業(yè)內(nèi)地位

競爭對(duì)手