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中小企業(yè)融資方式方法
中小企業(yè)融資是指金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案，由現(xiàn)有企業(yè)籌集資金并完成項(xiàng)目的投資建設(shè)，無(wú)論項(xiàng)目建成之前或之后，都不出現(xiàn)新的獨(dú)立法人。下面是小編為大家整理的中小企業(yè)融資方式方法，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、中小企業(yè)融資模式
1、種子期的融資模式
此階段，內(nèi)部融資先于外部融資，可通過(guò)出售使用效率不高的資產(chǎn)獲得必要資金，采用附有購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)的租賃方式租用資產(chǎn);同時(shí)，靈活機(jī)動(dòng)地爭(zhēng)取外部資金，其中風(fēng)險(xiǎn)投資是最佳融資選擇。當(dāng)前在創(chuàng)投領(lǐng)域，政府引導(dǎo)基金開(kāi)始發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，隨著中央以及各地方引導(dǎo)基金的設(shè)立，其對(duì)中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資本支持力度將越來(lái)越大。
2、成長(zhǎng)期的融資模式。此階段要力爭(zhēng)金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，如倉(cāng)單質(zhì)押性質(zhì)貸款、貨權(quán)質(zhì)押性質(zhì)貸款、商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押性質(zhì)貸款、銀票質(zhì)押擔(dān)保貸款、信用證擔(dān)保貸款、企業(yè)法人周轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押性質(zhì)貸款等;同時(shí)，創(chuàng)業(yè)投資、融資租賃在此擴(kuò)張時(shí)期，具有普遍的適用性。比如，通過(guò)融資租賃的經(jīng)營(yíng)方式，用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，然后邊生產(chǎn)、邊還租金，達(dá)到加速投資、擴(kuò)大再生產(chǎn)的目的。
3、成熟期的融資模式。可廣泛利用資本運(yùn)作的方式獲取資金。由于中小企業(yè)板市場(chǎng)規(guī)模較小，加之目前A股市場(chǎng)走勢(shì)不景氣，資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的支持力度仍相對(duì)偏弱。
4、衰退期的融資模式。這一時(shí)期，要力爭(zhēng)在證券市場(chǎng)上獲取資金。此時(shí)，企業(yè)提供的產(chǎn)品已不能滿足日益發(fā)展的市場(chǎng)需求，利潤(rùn)率開(kāi)始下降。企業(yè)可通過(guò)出賣(mài)商譽(yù)、與其他企業(yè)聯(lián)合或被兼并收購(gòu)等方式，獲取股本套現(xiàn)，并開(kāi)始新一輪創(chuàng)業(yè)�？赏ㄟ^(guò)在證券市場(chǎng)發(fā)行債券或股票籌集資金;同時(shí)積極與銀行等金融機(jī)構(gòu)溝通，努力爭(zhēng)取企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)期的早日到來(lái)。
二、中小企業(yè)獲得銀行貸款的條件
擁有固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所與設(shè)備、相對(duì)穩(wěn)定的員工隊(duì)伍;產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間創(chuàng)業(yè)，企業(yè)資本積累已有一定基礎(chǔ)，所有者權(quán)益和銷售額達(dá)到一定規(guī)模;主要經(jīng)營(yíng)者從業(yè)經(jīng)歷豐富，具備一定的經(jīng)營(yíng)管理水平和能力，組織架構(gòu)合理，企業(yè)及其經(jīng)營(yíng)者無(wú)不良信用記錄;主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、產(chǎn)品市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，銷售和盈利逐步增長(zhǎng)，在區(qū)域內(nèi)形成比較優(yōu)勢(shì)和具有良好的發(fā)展趨勢(shì);財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，資產(chǎn)負(fù)債率適度，財(cái)務(wù)管理日趨健全，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和透明度不斷提高。
銀行在具體選擇客戶時(shí)，會(huì)擇優(yōu)選擇符合上述特征的都市工業(yè)型或?qū)崢I(yè)制造型企業(yè)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)或較高技術(shù)含量的科技型加工企業(yè)以及為大中型企業(yè)、當(dāng)?shù)刂еa(chǎn)業(yè)提供定向配套的生產(chǎn)型企業(yè);符合現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)且具有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的商貿(mào)物流企業(yè);具有穩(wěn)定客戶資源且出口量逐年擴(kuò)大的外向型企業(yè)。
三、對(duì)融資方選擇第一類投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的建議
由于目前有很多所謂的投資機(jī)構(gòu)并不具備投資實(shí)力，并且往往要求融資方前期完成商業(yè)計(jì)劃書(shū)制作、評(píng)估等一系列手續(xù)，花費(fèi)很多費(fèi)用，因此融資者如何正確判斷投資方的實(shí)力是很重要的問(wèn)題，我們建議按如下步驟判斷。
1、該投資機(jī)構(gòu)是否為國(guó)內(nèi)外有名的投資機(jī)構(gòu)，在國(guó)內(nèi)有眾所周知的投資項(xiàng)目，若是，則可提高對(duì)其信任度。
2、該投資機(jī)構(gòu)是否在融資方所處的行業(yè)內(nèi)有過(guò)投資，或希望新進(jìn)入該行業(yè)，若是，則可提高對(duì)其信任度。
3、該投資機(jī)構(gòu)要求的投資回報(bào)，國(guó)內(nèi)一般私募融資的成本均很高，若以股權(quán)方式融資，通常要求財(cái)務(wù)回報(bào)率IRR高于15%，部分要求在25%以上。若以債權(quán)方式投資，目前投資者一般需要資金成本年利率在10%以上，通常在15%以上，若投資機(jī)構(gòu)要求的利率低于10%，而且不需要其他資產(chǎn)抵押，則基本上無(wú)需再談下去，因?yàn)閲?guó)內(nèi)沒(méi)有這么低的私募融資成本。
有些融資者不了結(jié)國(guó)內(nèi)的私募融資市場(chǎng)，相信部分“外國(guó)投資者代表處”開(kāi)出的很低的利率(5%-7%，并且不需要抵押)，實(shí)際上，國(guó)外的私募融資成本也很高，一個(gè)非常簡(jiǎn)單的例子，合生創(chuàng)展2005年發(fā)行7年期3億美元債券，債券票面利率和中標(biāo)收益率均為8.125%，如果該外國(guó)投資者真的有錢(qián)，他為何不購(gòu)買(mǎi)該債券，而要投向融資者的項(xiàng)目，畢竟一般的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)比投資債券高得多。
4、從業(yè)人員素質(zhì)，著名的投資機(jī)構(gòu)均聘請(qǐng)高學(xué)歷，對(duì)目標(biāo)行業(yè)認(rèn)識(shí)深刻的投資分析人員，若投資者接洽人員學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)較低，成功可能性很低。
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