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我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)融資策略
我國(guó)在改革開(kāi)放以后，中小型外貿(mào)企業(yè)如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)。加入WTO盡管為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了很多發(fā)展機(jī)遇，但同時(shí)帶來(lái)了更多的挑戰(zhàn)，那么有哪些好的融資策略呢?
一、中小外貿(mào)企業(yè)融資環(huán)境及渠道分析
自有資金是目前我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)的主要融資方式，但是，這一方式并不能使得企業(yè)在短時(shí)期內(nèi)迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。因此，企業(yè)要想提高企業(yè)的發(fā)展速度，就必須擴(kuò)大融資渠道。從直接融資的角度考慮，由于中小型外貿(mào)企業(yè)的規(guī)模過(guò)小，通過(guò)上市進(jìn)行融資的可能性不大，而想發(fā)行企業(yè)債券、轉(zhuǎn)換債務(wù)等渠道，更是困難重重。從間接融資的角度考慮。超過(guò)四分之三的中小外貿(mào)企業(yè)會(huì)選擇銀行貸款，但是，一旦背負(fù)上過(guò)高的負(fù)債，就會(huì)為將來(lái)的再融資帶來(lái)嚴(yán)重的不良影響，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也會(huì)背負(fù)沉重的負(fù)擔(dān)。
我國(guó)現(xiàn)有政策中，融資的優(yōu)惠政策主要是針對(duì)大型企業(yè)的，從而促使各大商業(yè)銀行紛紛將投資的方向定位到了大型企業(yè)，而對(duì)中小型外貿(mào)企業(yè)較為忽視，在這一融資背景下，其貸款的難度大大增加。
另外，信用擔(dān)保體系建立過(guò)程中，還存在著諸多不完善與缺失的地方，國(guó)際在信用擔(dān)保的法制建設(shè)方面，出現(xiàn)了很多不完善的地方，并沒(méi)有建立專(zhuān)門(mén)為良好信譽(yù)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，并且，目前存在的一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其規(guī)模建設(shè)和專(zhuān)業(yè)人才引進(jìn)與培養(yǎng)方面都需要大范圍的提升。信譽(yù)擔(dān)保行業(yè)的諸多不足，使得中小外貿(mào)企業(yè)融資困難加劇。
二、解決中小外貿(mào)企業(yè)融資困境的對(duì)策建議
(一)完善并落實(shí)國(guó)家制定的各項(xiàng)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策
國(guó)家先后制定和出臺(tái)了一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)和政策，如2003年頒布實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，國(guó)家應(yīng)繼續(xù)研究制定與之相配套的具體法規(guī)政策，為中小企業(yè)融資提供保障。在完善各項(xiàng)政策的同時(shí)，要加強(qiáng)各項(xiàng)政策的落實(shí)情況，通過(guò)信貸政策的調(diào)整加強(qiáng)對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的引導(dǎo)，重點(diǎn)扶持那些符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，使其獲得貸款優(yōu)惠，盡快發(fā)展壯大。
(二)大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)
基于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地方性中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)本地的企業(yè)狀況、信用水平以及項(xiàng)目前景有著更清晰的認(rèn)識(shí)，從而能夠克服信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的障礙，即有利于降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，也降低了中小企業(yè)企業(yè)的貸款利率。地方性金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置可以采取多種模式，如股份制商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)基金等等。我國(guó)地方性中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以現(xiàn)有的城市信用社為基礎(chǔ)，將其改造為地區(qū)性的股份制商業(yè)銀行，在發(fā)展過(guò)程中逐步擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和貸款領(lǐng)域。在條件成熟之后，方可允許民間資本直接設(shè)立中小金融機(jī)構(gòu)。
(三)建立多層次的服務(wù)于中小企業(yè)的資本市場(chǎng)體系
中小企業(yè)資本市場(chǎng)服務(wù)體系應(yīng)包括兩個(gè)層面：一是二板市場(chǎng)，二是區(qū)域性的資本市場(chǎng)。兩者相互補(bǔ)充，二板市場(chǎng)主要解決中小上市公司初創(chuàng)中后期階段的融資問(wèn)題，區(qū)域小額資本市場(chǎng)則主要為達(dá)不到進(jìn)入二板市場(chǎng)資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供融資服，包括為處于創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。兩個(gè)層面的市場(chǎng)準(zhǔn)入資格和監(jiān)管要逐步嚴(yán)格，企業(yè)的素質(zhì)也要逐步提高。在一定意義上，我國(guó)更需要后一層面的資本市場(chǎng)。由于二板市場(chǎng)位于證券交易所的框架之內(nèi)，雖然能夠降低上市標(biāo)準(zhǔn)，增發(fā)標(biāo)準(zhǔn)等限制，但對(duì)于我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)而言要達(dá)到這樣的條件也是非常困難的，同時(shí)，由于創(chuàng)業(yè)板的容量有限，企業(yè)要上市的成本也非常高，對(duì)于數(shù)量更多的中小企業(yè)而言，發(fā)展區(qū)域性小額資本市場(chǎng)具有更現(xiàn)實(shí)的意義。
(四)發(fā)展多種形式的創(chuàng)業(yè)投資基金
創(chuàng)業(yè)投資基金具有風(fēng)險(xiǎn)大，收益高的特點(diǎn)，它通過(guò)為初創(chuàng)企業(yè)提供初創(chuàng)資金或者為發(fā)展企業(yè)進(jìn)行二次融資服務(wù)，實(shí)質(zhì)上是一種長(zhǎng)期的權(quán)益性融資，因此能夠更多的參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中去，提高中小企業(yè)的管理水平和發(fā)展速度。目前，我國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資基金在發(fā)展過(guò)程中還存在許多問(wèn)題，在具體操作中存在運(yùn)作不規(guī)范，盈利性差等問(wèn)題。因此，政府必須完善創(chuàng)業(yè)投資基金的法律和政策體系，風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)應(yīng)積極培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理人才，培養(yǎng)既能把握宏觀發(fā)展?fàn)顩r，又能進(jìn)行金融運(yùn)作，既能發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的潛質(zhì)，還能夠幫助其將潛力變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的人才，將手中的資金與企業(yè)的發(fā)展有機(jī)融合，在企業(yè)的培養(yǎng)中實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值。
(五)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)知識(shí)的強(qiáng)化培訓(xùn)的引導(dǎo)，以及加大力度做好政府優(yōu)惠、扶持政策的推廣和宣傳
大部分中小型企業(yè)人才有限，財(cái)務(wù)人員通常缺乏與時(shí)俱進(jìn)的財(cái)務(wù)知識(shí)更新與培訓(xùn)。對(duì)國(guó)家最新的企業(yè)扶持政策也缺乏不了解，不能很好的利用專(zhuān)業(yè)知識(shí)和優(yōu)惠政策為企業(yè)謀劃好高效的融資和籌資方案。例如，作為國(guó)家扶持外貿(mào)出口的政策的產(chǎn)物，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司(如下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信保”)其主要業(yè)務(wù)是為出口型企業(yè)提供信用擔(dān)保。對(duì)于大部分企業(yè)出口業(yè)務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款違約的風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)不同險(xiǎn)種提供不同程度的保險(xiǎn)。
而且，在企業(yè)資金緊張的情況下，還可以利用“中信保”的信用保單為抵押，向特定的銀行申請(qǐng)貸款。而大部分中小型外貿(mào)出口企業(yè)，尤其小型外貿(mào)企業(yè)，對(duì)此知之真少，更無(wú)從談起借助于“中信保”的國(guó)家擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)來(lái)為企業(yè)進(jìn)行各種融資活動(dòng)了。這里面有企業(yè)自身，內(nèi)部人員素質(zhì)和培訓(xùn)的問(wèn)題，也有政府部門(mén)對(duì)扶持和優(yōu)惠政策的宣傳、推廣力度不足的問(wèn)題。因此，建議政府部門(mén)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)知識(shí)的強(qiáng)化培訓(xùn)的引導(dǎo)，以及加大力度做好政府優(yōu)惠、扶持政策的推廣和宣傳。
三、小結(jié)
隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入發(fā)展，我國(guó)對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的優(yōu)惠政策會(huì)更加完善，我們有理由相信，在社會(huì)的共同努力下，中小外貿(mào)企業(yè)一定會(huì)逐漸的發(fā)展起來(lái)，成為社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要力量。
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