淺論管理會計中智力資本的價值量化評估

摘要：進入知識經濟時代，智力資本作為獨立資本形式逐漸被引入企業(yè)的戰(zhàn)略經營管理，成為企業(yè)價值的核心資源。在現(xiàn)代管理會計中，智力資本的量化評估將進一步增強其為企業(yè)利益主體提供有效全面的信息支持職能。因此，本文利用智力資本與財務資本的價值循環(huán)關系，提出價值逆向推導法來評估智力資本。

關鍵詞：知識經濟；管理會計；智力資本；價值評估

　　知識經濟時代，企業(yè)間的競爭核心發(fā)生了根本性的轉移，作為企業(yè)競爭優(yōu)勢的核心資源的智力資本已逐漸地引入企業(yè)的管理戰(zhàn)略之中，并已被廣泛地應用。在現(xiàn)代經濟社會中，有關智力資本領域的研究和發(fā)展同樣給現(xiàn)代會計研究帶來了新的挑戰(zhàn)和機遇，它天生的活力和創(chuàng)新價值不僅沖擊了傳統(tǒng)的會計模式，并且作為管理會計中一個新要素拓展了會計學研究領域和方向。

　　一、知識經濟下，智力資本是企業(yè)價值的核心資源

　　“知識經濟是建立在知識和經驗的生產、分配和使用上的經濟”，是指以高技術產業(yè)為第一產業(yè)支柱，以智力資源為首要依托的可持續(xù)發(fā)展的經濟。在知識經濟中，企業(yè)的價值根本不再直接取決于物質資源、貨幣資本和硬件設備的數(shù)量、規(guī)模等，而是依賴于人才的智慧積累和創(chuàng)新，從而達到知識的轉化和智力資本價值的實現(xiàn)。

　　在知識經濟中，智力資本是相對于傳統(tǒng)的物質資本而言的，它是一種潛在的、無形的、動態(tài)的、能夠帶來企業(yè)價值增值的非物質資源。有關智力資本的定義，先從二個智力資本等式來認識（智力資本=市場價值-帳面價值，企業(yè)=無形資產 智力資本），這能體現(xiàn)智力資本存在及能被界定和價值量化的本質。瑞典第一大保險和金融服務公司是這樣定義智力資本的：它是企業(yè)所擁有的對企業(yè)市場競爭力做出貢獻的專業(yè)知識、應用經驗、組織技術、客戶關系和職業(yè)技巧及跨文化技能等企業(yè)的集體知識。著名學者圣特。昂格提出，企業(yè)的智力資本，是企業(yè)在價值創(chuàng)造過程中借以獲取超額收益的各種知識資源的有機綜合體，是企業(yè)取得持續(xù)競爭優(yōu)勢的源泉。一般地除知識產權資本外還包括人力資本、市場關系（顧客）資本、組織結構資本三個延伸部分，智力資本正是通過其各組成部分的相互作用和共同整合推動企業(yè)發(fā)展，成為創(chuàng)造和實現(xiàn)企業(yè)價值的核心資源。

　　在知識經濟中，企業(yè)對智力資本的需求越來越大，相對于財務資本，智力資本在企業(yè)價值增值的貢獻中所占比例更大。按照新古典經濟學的稀缺理論，智力資本應該獲得與財務資本共同參與分離企業(yè)剩余控制權和索取權的平等地位。隨著信息技術的革命，財務資本投資者總是以風險最小化原則進行投資轉換，不斷減少承擔的風險；而智力資本所有者由于智力資本的專用性則日漸成為企業(yè)風險的承擔者。在企業(yè)經營管理中，兩種資本的所有者間還存在著委托———代理關系，作為委托方的財務資本投資者控制代理人的最佳契約就是讓智力資本所有者擁有企業(yè)的部分剩余控制權。因而，企業(yè)的所有制結構也就自然地從“財務資本雇傭智力資本”的方式轉變?yōu)椤爸橇�資本與財務資本相合作”的方式。

　　由此可以說，智力資本即知識和智慧，將是企業(yè)發(fā)展和經濟增長的原動力，而作為智力資本載體的人才取代了資金成為這個時代最稀缺的資源，將成為發(fā)展知識經濟不可缺少的最基本因素。美國微軟公司、英特爾公司、網景公司的發(fā)展奇跡，充分說明了人的智慧和創(chuàng)新在現(xiàn)代經濟社會中的核心作用與價值體現(xiàn)。

　　二、人力資本是管理會計中嶄新的、能動的要素

　　管理會計是為企業(yè)的內部信息使用者提供管理決策有用信息需要的會計。由于傳統(tǒng)的成本性經營模式，相應地傳統(tǒng)管理會計通常是以成本預算和控制為工具，強調以“利潤最大化”為目標，僅運用企業(yè)內部已發(fā)生的財會數(shù)據(jù)和事件進行分析、提供決策信息，這種傳統(tǒng)的管理會計模式很大程度上已不能有效地提高會計信息質量，滿足企業(yè)管理決策的要求。20世紀80年代以來，戰(zhàn)略管理理念應用于管理會計的理論實踐，使管理會計沖破了財務會計信息支持的局限，充分結合和利用了企業(yè)內部和外部、財務與非財務的信息，提高了會計信息的管理價值。

　　在知識經濟時代，智力資本作為真正反映企業(yè)價值的核心資產，以其流動性和自我增值積累的資本特性，充分發(fā)揮了人才或是人力資源在企業(yè)經濟活動中創(chuàng)造價值的作用。因而對于一個企業(yè)來說，有效地管理企業(yè)的智力資本更有助于反映企業(yè)的真實價值，有效地管理企業(yè)智力資本就要做到對智力資本的有效量化評估。企業(yè)的智力資本對企業(yè)的貢獻，在通過一系列行為和活動后，轉化為以資金形態(tài)存在的財務資本，最終體現(xiàn)為企業(yè)的利潤。這為人才的智力資本的量化評估提供了理論基礎。盡管智力資本的價值創(chuàng)造能力不容置疑，也存在被量化評估可行性的理論基礎，但在實際操作中，智力資本中諸如客戶關系、企業(yè)商譽等細分項目，由于其主觀性而難以簡單地將其價值劃入資產負債表中。傳統(tǒng)會計報表模式對資產價值數(shù)據(jù)化的客觀要求，不適合智力資本的價值特性。因而，智力資本的引入將打破傳統(tǒng)會計的核算模式。

　　現(xiàn)代管理會計要求其核算方法重視反映企業(yè)價值的創(chuàng)造形式、創(chuàng)造價值的人及相應的過程。智力資本作為企業(yè)價值的核心資源，為管理會計的研究提供了新的發(fā)展方向。作為管理會計新要素，智力資本不僅應能夠反映企業(yè)智力資本的存量和流量，還應反映智力資本的轉換形式和應運趨勢，所提供的智力資本的管理信息就必須是靈活、多樣化的，包括數(shù)量與質量信息，財務與非財務信息，靜態(tài)與動態(tài)信息，物質化與精神化信息等等（余緒嬰，1998）。以智力資本為核心的管理會計是一個復雜的企業(yè)信息支持系統(tǒng)，將會對企業(yè)的決策、計劃、控制產生深刻的影響。

　　三、智力資本的評估

　　對智力資本的量化評估是從工業(yè)經濟時代向知識經濟時代轉變的一個重要“里程碑”（馮之浚，1998）。以資本為核心的管理會計的目標就是會計模式量化智力資本的價值，在企業(yè)管理中，提供智力資本的各種信息，提高智力資本管理質量，考核和評價智力資本的投資效果，以及企業(yè)利用智力資本創(chuàng)造價值的能力和效率。�。ㄒ唬┲橇�資本的評估模型———導航儀模型（Skandia對智力資本量化評估的最早實踐是瑞典SkandiaAFS公司。1991年，該公司以客戶、財務、流程、人力因素、更新與發(fā)展五方面為重點，對其智力資本進行了分析與評估，形成了智力資本評估和管理模型（圖1），在實踐中逐漸建立了較為完善的智力資本理論體系和指標體系，并通過智力資評價發(fā)現(xiàn)現(xiàn)存的問題，促進今后長遠的發(fā)展。Navigator）

　　這種用于智力資本評估的導航儀模型是以企業(yè)價值增值為導向，設置一系列的指標來考核量化智力資本，揭示智力資本戰(zhàn)略的、長遠的影響。作為一種真正可行的智力資本量化評估系統(tǒng)，導航儀不僅反映了智力資本的存量，更重要的是能提供智力資本的價值轉換、增值及其原因，并能實施有效的監(jiān)測功能。SkandiaNavigator模型的建立是智力資本量化評估研究領域的一個重要里程碑。

　�。ǘ�）智力資本的評估方法———價值逆向推導法

　　智力資本在企業(yè)中創(chuàng)造的價值最終必然會經歷實物（貨幣）形態(tài)來體現(xiàn)，它與財務資本間的相互轉化關系就形成了更廣義的資金循環(huán)流動。資金流

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