上市公司股權(quán)激勵(lì)案例分析

　　股權(quán)激勵(lì)是對(duì)員工進(jìn)行長(zhǎng)期激勵(lì)的一種方法，屬于期權(quán)激勵(lì)的范疇。下面小編為大家整理了關(guān)于上市公司股權(quán)激勵(lì)的分析案例，一起來(lái)看看吧：

　　一、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃分析辦法

　　對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行分析時(shí)一般從8個(gè)要素進(jìn)行分析，俗稱“股權(quán)激勵(lì)八要素”。分別是“激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)模式、業(yè)績(jī)條件、激勵(lì)數(shù)量、行權(quán)價(jià)格、股票來(lái)源及行權(quán)資金來(lái)源、行權(quán)時(shí)間、股權(quán)管理機(jī)制”。

　　二、某上市公司股權(quán)激勵(lì)案例分析

　　某上市水務(wù)股份有限公司是深交所上市公司，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋工業(yè)水處理、市政水處理、固體廢棄物處理、天燃?xì)庹{(diào)壓站與分布式能源四大板塊，是一家專業(yè)從事環(huán)保能源領(lǐng)域的智能化、全方位技術(shù)解決方案服務(wù)商。2016年6月14日晚，公司發(fā)布了2016年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

　　1、激勵(lì)對(duì)象：

　　公司總部高管、公司總部其他骨干員工和核心子公司核心管理層(不包括監(jiān)事、獨(dú)立董事)，共計(jì)36人;

　　2、激勵(lì)模式

　　組合激勵(lì)模式，包括股權(quán)激勵(lì)模式和限制性股票模式：首先對(duì)所有激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)，然后，對(duì)針對(duì)關(guān)鍵人才，授予限制性股票。

　　一般來(lái)講，股票期權(quán)激勵(lì)對(duì)象比較廣泛，但是限制性股票的授予范圍相對(duì)較窄，主要是授予給公司的關(guān)鍵人才，希望將其與公司長(zhǎng)期捆綁，激勵(lì)這些關(guān)鍵人才將更多的時(shí)間和精力投入到公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略之中。

　　3、業(yè)績(jī)條件

　　 公司層面考核

　　本激勵(lì)計(jì)劃中，限制性股票的解鎖條件和股票期權(quán)的行權(quán)條件相同，首次授予部分行權(quán)/解鎖的公司業(yè)績(jī)條件為：以2015年業(yè)績(jī)?yōu)榛鶞?zhǔn)，2016、2017、2018年凈利潤(rùn)相對(duì)于2015年的增長(zhǎng)率分別不低于85%、190%、308%，同時(shí)2016、2017、2018加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別不低于9%、10%、11%。

　　 個(gè)人層面績(jī)效考核

　　激勵(lì)對(duì)象績(jī)效考核需達(dá)到合格及以上。

　　4、激勵(lì)數(shù)量

　　 股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：

　　首次授予不超過(guò)443.30萬(wàn)份股票期權(quán)，約占目前公司股本總額的1.1868%。預(yù)留期權(quán)54.78萬(wàn)股，約占目前公司股本總額的0.1467%。預(yù)留部分將于首次授予日起1年內(nèi)授予新引進(jìn)的中高級(jí)管理人員以及表現(xiàn)優(yōu)異的現(xiàn)有員工。

　　 限制性股票激勵(lì)計(jì)劃：

　　向激勵(lì)對(duì)象首次授予不超過(guò)62.20萬(wàn)份限制性股票，約占目前公司股本總額的0.1665%。

　　5、行權(quán)價(jià)格

　　 股票期權(quán)

　　股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為14.08元/股。行權(quán)價(jià)格按以下價(jià)格較高者確定：

　　(1)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前1個(gè)交易日的公司股票收盤價(jià)13.70元;

　　(2)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前30個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)14.08元;

　　 限制性股票

　　限制性股票的授予價(jià)格為6.96元/股。授予價(jià)格按以下幾個(gè)較高者的50%確定：

　　(1)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前1個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)13.70元;

　　(2)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前20個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)13.92元;

　　6、股票來(lái)源和資金來(lái)源

　　 股票來(lái)源

　　股票期權(quán)和限制性股票均為向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行的A股普通股股票。

　　 資金來(lái)源

　　激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買限制性股票或行權(quán)股票期權(quán)的資金全部以自籌方式解決。

　　7、行權(quán)時(shí)間

　　有效期：自限制性股票和股票期權(quán)授予之日起計(jì)算，最長(zhǎng)不超過(guò)5年。激勵(lì)對(duì)象自獲授限制性股票和股票期權(quán)之日起12個(gè)月內(nèi)為鎖定期。

　　首次授予的限制性股票或期權(quán)的解鎖/行權(quán)安排如下:

行權(quán)/解鎖安排	行權(quán)/解鎖時(shí)間	可行權(quán)/解鎖數(shù)量占激勵(lì)計(jì)劃股票數(shù)量比例
第一次行權(quán)/解鎖	自授予日起滿12個(gè)月后的首個(gè)交易日至授予日起24個(gè)月內(nèi)的最后一個(gè)交易日止	30%
第一次行權(quán)/解鎖	自授予日起滿24個(gè)月后的首個(gè)交易日至授予日起36個(gè)月內(nèi)的最后一個(gè)交易日止	30%
第一次行權(quán)/解鎖	自授予日起滿36個(gè)月后的首個(gè)交易日至授予日起48個(gè)月內(nèi)的最后一個(gè)交易日止	40%

　　8、管理機(jī)制

　　 明確了股權(quán)數(shù)量調(diào)整方法：發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細(xì)或縮股、配股、派送現(xiàn)金紅利等事宜，限制性股票和股票期權(quán)的數(shù)量、授予/行權(quán)價(jià)格將做相應(yīng)的調(diào)整

　　 明確了股權(quán)激勵(lì)的審批程序、授予程序以及激勵(lì)對(duì)象解鎖、行權(quán)的程序

　　 明確了公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù)

　　 明確了激勵(lì)計(jì)劃變更與終止

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