上市公司償債能力要點

時間：2024-06-19 15:56:57 企業(yè)培訓師我要投稿

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上市公司償債能力要點

　　企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營能力的重要標志。償債能力是企業(yè)償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。那么，下面是小編為大家整理的上市公司償債能力要點，歡迎大家閱讀瀏覽。

上市公司償債能力要點

　　1、短期償債能力分析

　　短期償債能力是指公司用流動資產(chǎn)支付流動負債的能力，有時也稱為“支付能力”。一般情況下，衡量上市公司短期償債能力的主要指標是：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金對流動負債比率、應收帳款周轉率、存貨周轉率等。

　　A.流動比率

　　該指標反映流動資產(chǎn)與流動負債的比率關系，其計算公式為

　　流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

　　也稱為“營運資金比率”。一般情況下，這項指標較高為好，但不能太高，否則無從體現(xiàn)公司的經(jīng)營效益。根據(jù)國際經(jīng)驗，一般這項指標在2.0左右為宜，這2的概念是假設流動資產(chǎn)中至少有50%的部分可以等于流動負債。

　　B.速動比率

　　該指標是判定企業(yè)短期償債能力高低的重要工具，而且適用于評價流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力情況，它的計算公式是

　　速動比率=(現(xiàn)金+短期有價證券+應收帳款凈額)÷流動負債

　　=(流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用-預付貸款)÷流動負債

　　因為速動比率中的速動資產(chǎn)主要是由現(xiàn)金、短期有價證券、應收帳款等項目組成，而不包括存貨在內。在分析時，一般認為這項比率為1.0比較合適。

　　C.現(xiàn)金比率

　　該指標反映各類現(xiàn)金資產(chǎn)對流動資產(chǎn)的比率，其計算公式為

　　現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及其等價物÷流動資產(chǎn)

　　其中現(xiàn)金資產(chǎn)即現(xiàn)金及其等價物，一般認為現(xiàn)金比率越高越好，根據(jù)經(jīng)驗，這項比率為0.1左右較為合適。

　　D.現(xiàn)金對流動負債的比率

　　該指標反映現(xiàn)金類資產(chǎn)對流動負債的比值，其計算公式為：

　　現(xiàn)金負債比率=現(xiàn)金及其等價物÷流動負債

　　E.應收帳款周轉率

　　該指標反映賒銷凈額與應收帳款全年平均余額的比率，它顯示了一個會計周期內賒銷帳款的回收能力。其計算公式為：

　　賒銷凈額÷應收帳款平均余額

　　F.存貨周轉率

　　該指標反映特定會計時期內營業(yè)成本對同期存貨平均余額的比率關系，用以衡量企業(yè)存貨周轉的速度，以及檢驗企業(yè)的商品銷售能力與經(jīng)營業(yè)績。其計算公式為

　　存貨周轉率=營業(yè)成本÷存貨平均余額

　　2、長期償債能力

　　長期償債能力反映的是企業(yè)運用長期債務產(chǎn)生的結果，并在一定程度上影響股東的權益和企業(yè)的財務結構。

　　A.股東權益比率

　　該指標反映股東權益與資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為

　　股東權益比率=股東權益總額÷資產(chǎn)總額

　　這里的股東權益總額也即資產(chǎn)負債表中的所有者權益總額。該項指標反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)定。股東權益比率高，一般認為是低風險、低報酬的財務結構;股東權益比率低，是高風險、高報酬的財務結構。

　　B.長期負債比率

　　該指標從總體上判斷企業(yè)債務狀況的一個指標，用公式表示為：

　　長期負債比率=長期負債÷資產(chǎn)總額

　　一般來看，對長期負債比率的分析要把握以下兩點：首先與流動負債相比，長期負債比較穩(wěn)定，要在將來幾個會計年度之后才償還，所以公司不會面臨很大的流動性不足風險，短期內償債壓力不大。其次與所有者權益相比，長期負債是有固定償還期、固定利息支出的資金來源，其穩(wěn)定性不如所有者權益，如果長期負債比率過高，必然意味著股東權益比率較低，公司的資本結構風險較大，穩(wěn)定性較差，在經(jīng)濟衰退時期會給公司帶來額外風險。

　　C.股東權益與固定資產(chǎn)比率

　　該指標是衡量公司財務結構穩(wěn)定性的一個指標。用公式表示為：

　　股東權益與固定資產(chǎn)比率=股東權益總額÷固定資產(chǎn)總額

　　該比率反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例來自所有者資本。該比例越大，說明資本結構越穩(wěn)定，當然長期負債也可以作為購置固定資產(chǎn)的資金來源，所以并不要求該比率一定大于1。但如果該比率過低，則說明公司資本結構不盡合理，財務風險較大。

　　D.利息支付倍數(shù)

　　該指標反映的是一個企業(yè)每一期獲得的利潤總額與所支付的固定利息費用的倍數(shù)關系，它被用來測量企業(yè)由所獲取的利潤總額來承擔支付利息的能力。其計算公式為：

　　利息支付倍數(shù)=稅息前利潤÷利息費用

　　一般情況下，這個倍數(shù)越大越好，表示企業(yè)就有充足能力償付利息。利息保障倍數(shù)的重點是衡量企業(yè)支付利息的能力，沒有足夠大的稅息前利潤，資本化利息的支付就會發(fā)生困難。

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