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期貨從業(yè)資格考試歷年真題（精選15套）
在學(xué)習(xí)和工作中，我們都不可避免地會(huì)接觸到考試真題，考試真題是命題者按照一定的考核目的編寫(xiě)出來(lái)的。一份好的考試真題都是什么樣子的呢？下面是小編為大家整理的期貨從業(yè)資格考試歷年真題（精選15套），希望對(duì)大家有所幫助。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 1
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》歷年真題精選
1、某一期貨合約當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格，則以( )作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)�！締芜x題】
A.上一交易日的收盤(pán)價(jià)
B.上一交易日的結(jié)算價(jià)
C.下一交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)
D.下一交易日的結(jié)算價(jià)
正確答案:B
答案解析:當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
2、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量因( )和注銷等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時(shí)，交易所收回原“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證”，簽發(fā)新的“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證”�！径噙x題】
A.交割
B.交易
C.轉(zhuǎn)讓
D.質(zhì)押
正確答案:A、B、C、D
答案解析:標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量因交割、交易、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、注銷等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時(shí)，交易所收回原“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證”，簽發(fā)新的“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證”。
3、對(duì)頭肩頂形態(tài)完成后說(shuō)法正確的有( )�！径噙x題】
A.向下突破頸線時(shí)成交量擴(kuò)大
B.向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大
C.突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大
D.突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)縮小
正確答案:B、C
答案解析:頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大；突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大。
4、期權(quán)交易的了結(jié)方式包括( )�！径噙x題】
A.對(duì)沖平倉(cāng)
B.行權(quán)了結(jié)
C.現(xiàn)金結(jié)算
D.持有合約至到期
正確答案:A、B、D
答案解析:期權(quán)交易的了結(jié)方式有三種，包括：對(duì)沖平倉(cāng)、行權(quán)了結(jié)、持有合約至到期。
5、投機(jī)者是期貨交易中不可缺少的組成部分，既是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者也是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的參與者，不僅促進(jìn)形成合理價(jià)格，而且提高市場(chǎng)流動(dòng)性�！九袛囝}】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:投機(jī)者是期貨交易中不可缺少的組成部分，既是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者也是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的參與者，不僅促進(jìn)形成合理價(jià)格，而且提高市場(chǎng)流動(dòng)性。
6、根據(jù)我國(guó)商品期貨交易所大戶報(bào)告制度的規(guī)定，會(huì)員或投資者某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到或超過(guò)持倉(cāng)限額的（ ）時(shí)，需向交易所報(bào)告�！締芜x題】
A.50%
B.60%
C.70%
D.80%
正確答案:D
答案解析:考察大戶報(bào)告制度。
7、會(huì)員制期貨交易所是實(shí)行自律性管理的、以營(yíng)利為目的的.會(huì)員制法人。( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:會(huì)員制期貨交易所通常不以營(yíng)利為目標(biāo)。
8、擁有外幣負(fù)債的美國(guó)投資者，應(yīng)該在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行( )�！締芜x題】
A.多頭套期保值
B.空頭套期保值
C.交叉套期保值
D.動(dòng)態(tài)套期保值
正確答案:A
答案解析:擁有外幣負(fù)債，擔(dān)心外匯匯率上升，負(fù)債增加，應(yīng)對(duì)外匯期貨進(jìn)行買入套期保值又稱多頭套期保值。
9、期貨投機(jī)交易有助于套期保值交易的實(shí)現(xiàn)。( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他交易者的方式。而期貨投機(jī)者在交易中通常是為博取價(jià)差收益而主動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，有助于套期保值交易的實(shí)現(xiàn)。
10、滬深300股指期貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)，最小變動(dòng)價(jià)位為( )點(diǎn)。【單選題】
A.0.1
B.0.2
C.0.5
D.1.0
正確答案:B
答案解析:滬深300指數(shù)期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)，每張合約的最小變動(dòng)值為0.2乘以300元，即60元。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 2
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨法律法規(guī)》歷年真題精選
1、下列關(guān)于國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，正確的是( )�！径噙x題】
A.對(duì)期貨交易所、期貨公司的高級(jí)管理人員實(shí)行資格管理制度
B.制定期貨公司持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則
C.制定期貨行業(yè)的自律性規(guī)則
D.設(shè)計(jì)并安排期貨合約上市
正確答案:A、B
答案解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十三條 國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及其他期貨從業(yè)人員，實(shí)行資格管理制度。 &emsp；
2、期貨公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、首席風(fēng)險(xiǎn)官在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責(zé)的，期貨公司可以按照公司章程等規(guī)定臨時(shí)決定由符合相應(yīng)任職資格條件的人員代為履行職責(zé)，代為履行職責(zé)的時(shí)間不得超過(guò)（ ）個(gè)月�！締芜x題】
A.3
B.6
C.9
D.12
正確答案:B
答案解析:《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第四十六條 期貨公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、首席風(fēng)險(xiǎn)官在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責(zé)的，期貨公司可以按照公司章程等規(guī)定臨時(shí)決定由符合相應(yīng)任職資格條件的人員代為履行職責(zé)，并自作出決定之日起3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。 &emsp；&emsp；公司決定的人員不符合條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以責(zé)令公司更換代為履行職責(zé)的人員。 &emsp；&emsp；代為履行職責(zé)的時(shí)間不得超過(guò)6個(gè)月。公司應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)任用具有任職資格的人員擔(dān)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、首席風(fēng)險(xiǎn)官。
3、未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司或者其他金融機(jī)構(gòu)的，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下罰金。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:《中華人民共和國(guó)刑法修正案》第三條。未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司或者其他金融機(jī)構(gòu)的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金；情節(jié)嚴(yán)重的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金。
4、期貨公司會(huì)員可以為特殊單位客戶申請(qǐng)開(kāi)立交易編碼。【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》第六條。期貨公司會(huì)員可以為特殊單位客戶申請(qǐng)開(kāi)立交易編碼。
5、對(duì)于因財(cái)務(wù)狀況惡化、風(fēng)險(xiǎn)控制不力等存在較高風(fēng)險(xiǎn)的期貨公司，應(yīng)當(dāng)按照較高比例繳納期貨投資者保障基金，各期貨公司的具體繳納比例由( )根據(jù)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)狀況確定。【單選題】
A.財(cái)政部
B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C.期貨交易所
D.期貨保證金監(jiān)控中心
正確答案:B
答案解析:
6、外資持有股權(quán)的期貨公司，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，向( )申請(qǐng)辦理相關(guān)手續(xù)�！径噙x題】
A.國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門(mén)
B.外匯管理部門(mén)
C.財(cái)政部
D.銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
正確答案:A、B
答案解析:《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第十四條 外資持有股權(quán)的期貨公司，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，向國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門(mén)和外匯管理部門(mén)申請(qǐng)辦理相關(guān)手續(xù)。
7、首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的，應(yīng)當(dāng)向( )報(bào)告�！径噙x題】
A.公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)
B.公司董事會(huì)
C.公司監(jiān)事會(huì)
D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)
正確答案:A、B、C
答案解析:《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定(試行)》第二十四條 首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司有違法違規(guī)行為或者存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的，應(yīng)當(dāng)立即向公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并向公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)報(bào)告
8、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的活動(dòng)時(shí)不得（ ）�！径噙x題】
A.向符合準(zhǔn)入要求的'投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)
B.向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)
C.向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)
D.向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見(jiàn)
正確答案:B、C、D
答案解析:《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第二十二條 禁止經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行下列銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的活動(dòng)：(一)向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)；(二)向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見(jiàn)；(三)向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)；(四)向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù)；(五)向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)；(六)其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。
9、投資者張某是某期貨公司客戶經(jīng)理胡某的客戶，李某是該期貨公司交易部經(jīng)理。某天，行情波動(dòng)較大，剛好張某有事不在期貨公司，胡某在未經(jīng)張某委托的情況下私自做了幾筆交易，且都在當(dāng)日平倉(cāng)，獲利6000元。交易結(jié)束后，因?yàn)榻灰字噶顔紊蠜](méi)有指令下達(dá)人的簽字，李某找到胡某，讓其找張某對(duì)當(dāng)天交易進(jìn)行確認(rèn)，但胡某卻要求李某將張某賬戶的當(dāng)天交易結(jié)算到另一個(gè)賬戶。李某為了拉攏胡某，便私自做主，將張某交易賬戶的交易結(jié)算到其指定的賬戶。事后胡某給李某3000元，李某接受了。在該案例中，胡某違反了下列哪條規(guī)定（ ）。【客觀案例題】
A.向客戶提供虛假成交回報(bào)
B.不按照規(guī)定接受客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容擅自進(jìn)行期貨交易
C.不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開(kāi)立保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的
D.未將客戶交易指令下達(dá)到期貨交易所的
正確答案:B
答案解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十七條 期貨公司有下列欺詐客戶行為之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不滿10萬(wàn)元的，并處10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證：(三)不按照規(guī)定接受客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容擅自進(jìn)行期貨交易的；
10、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)管理資產(chǎn)管理計(jì)劃不得有的行為是（ ）�！径噙x題】
A.對(duì)每個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算
B.資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)通過(guò)開(kāi)放參與或者滾動(dòng)發(fā)行等方式由后期投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
C.未產(chǎn)生實(shí)際投資收益，僅以后期投資者的投資資金向前期投資者進(jìn)行兌付
D.未按規(guī)定進(jìn)行合理估值，脫離實(shí)際投資收益進(jìn)行分離定價(jià)
正確答案:B、C、D
答案解析:《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第三十五條 證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)每個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算，不得有以下行為：(一)將不同資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行混同運(yùn)作，或者出現(xiàn)資金與資產(chǎn)無(wú)法明確對(duì)應(yīng)的其他情形；(二)未按規(guī)定進(jìn)行合理估值，脫離實(shí)際投資收益進(jìn)行分離定價(jià)；(三)未產(chǎn)生實(shí)際投資收益，僅以后期投資者的投資資金向前期投資者進(jìn)行兌付；(四)資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)通過(guò)開(kāi)放參與或者滾動(dòng)發(fā)行等方式由后期投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；(五)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 3
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨法律法規(guī)》歷年真題精選
1、對(duì)于新設(shè)立的期貨公司，應(yīng)當(dāng)自產(chǎn)生經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入后納入保障基金繳納范圍。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:《期貨投資者保障基金管理辦法》第十二條 對(duì)于新設(shè)立的期貨公司，應(yīng)當(dāng)自產(chǎn)生經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入后納入保障基金繳納范圍；公司停止經(jīng)營(yíng)的，應(yīng)當(dāng)告知期貨交易所，對(duì)其當(dāng)年應(yīng)繳納的保障基金份額進(jìn)行扣繳。
2、期貨公司董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事、經(jīng)理層人員的任職資格，由（ ）依法核準(zhǔn)。【單選題】
A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)
B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
D.中國(guó)人民銀行
正確答案:B
答案解析:《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第二十條 期貨公司董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事、經(jīng)理層人員的任職資格，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)授權(quán)，可以由中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)依法核準(zhǔn)。
3、首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)報(bào)告期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況和內(nèi)部控制狀況，以及首席風(fēng)險(xiǎn)官的履行職責(zé)情況，包括首席風(fēng)險(xiǎn)官所作的（ ）、提出的整改意見(jiàn)以及期貨公司整改效果等內(nèi)容�！締芜x題】
A.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告
B.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理意見(jiàn)
C.防控風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃
D.盡職調(diào)查
正確答案:D
答案解析:《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》第二十八條 首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)向公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交季度工作報(bào)告；每年1月20日前向公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交上一年度全面工作報(bào)告，報(bào)告期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況和內(nèi)部控制狀況，以及首席風(fēng)險(xiǎn)官的履行職責(zé)情況，包括首席風(fēng)險(xiǎn)官所作的盡職調(diào)查、提出的整改意見(jiàn)以及期貨公司整改效果等內(nèi)容。
4、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，凈資本不低于( )億元�！締芜x題】
A.5
B.10
C.12
D.20
正確答案:C
答案解析:《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第六條 本辦法第五條第（一）項(xiàng)所稱風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是指： &emsp；&emsp；中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則對(duì)前款標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。
5、對(duì)于實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所的非結(jié)算會(huì)員，監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)將其申請(qǐng)和注銷客戶交易編碼的結(jié)果及時(shí)通知其結(jié)算會(huì)員。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:《期貨市場(chǎng)客戶開(kāi)戶管理規(guī)定》第四十一條 對(duì)于實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所的非結(jié)算會(huì)員，監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)將其申請(qǐng)和注銷客戶交易編碼的結(jié)果及時(shí)通知其結(jié)算會(huì)員。
6、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員理事不足期貨交易所章程規(guī)定人數(shù)的（ ），應(yīng)當(dāng)召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)。【單選題】
A.2/3
B.3/4
C.1/4
D.1/3
正確答案:A
答案解析:《期貨交易所管理辦法》第二十一條 會(huì)員大會(huì)由理事會(huì)召集，每年召開(kāi)一次。有下列情形之一的`，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)：（一）會(huì)員理事不足期貨交易所章程規(guī)定人數(shù)的2/3；（二）1/3以上會(huì)員聯(lián)名提議；（三）理事會(huì)認(rèn)為必要。
7、期貨公司向股東或者其關(guān)聯(lián)企業(yè)借入具有次級(jí)債務(wù)性質(zhì)的長(zhǎng)期借款以及其他清償順序在普通債之后的債務(wù)，可以按照規(guī)定計(jì)入凈資本。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第十五條 ；期貨公司借入次級(jí)債務(wù)、向股東或者其關(guān)聯(lián)企業(yè)借入具有次級(jí)債務(wù)性質(zhì)的長(zhǎng)期借款以及其他清償順序在普通債之后的債務(wù)，可以按照規(guī)定計(jì)入凈資本。 ；期貨公司應(yīng)當(dāng)在相關(guān)事項(xiàng)完成后5個(gè)工作日內(nèi)向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。 期貨公司不得互相持有次級(jí)債務(wù)。
8、期貨公司在提供交易咨詢服務(wù)時(shí)，正確的做法是（ ）。【多選題】
A.避免以研究人員個(gè)人角度形成獨(dú)立意見(jiàn)
B.提示潛在的市場(chǎng)變化和投資風(fēng)險(xiǎn)
C.向客戶明示有無(wú)利益沖突
D.就市場(chǎng)行情做出確定性判斷
正確答案:B、C
答案解析:《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第十九條期貨公司提供交易咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶明示有無(wú)利益沖突，提示潛在的市場(chǎng)變化和投資風(fēng)險(xiǎn)，不得就市場(chǎng)行情做出確定性判斷。
9、下列（ ）的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變?cè)�、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣期貨合約、造成嚴(yán)重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下罰金�！径噙x題】
A.期貨業(yè)協(xié)會(huì)
B.期貨公司
C.證券業(yè)協(xié)會(huì)
D.證券期貨監(jiān)督管理部門(mén)
正確答案:A、B、C、D
答案解析:“證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督管理部門(mén)的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變?cè)臁N毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴(yán)重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬(wàn)元以上十萬(wàn)元以下罰金；情節(jié)特別惡劣的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金。
10、期貨投資者保障基金的使用遵循（ ）的原則，實(shí)行比例補(bǔ)償�！締芜x題】
A.取之于市場(chǎng)，用之于市場(chǎng)
B.保障投資者合法權(quán)益和公平救助
C.公開(kāi)、公平、公正
D.合理、有效
正確答案:B
答案解析:《期貨投資者保障基金管理辦法》第七條 保障基金的使用遵循保障投資者合法權(quán)益和公平救助原則，實(shí)行比例補(bǔ)償。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 4
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》歷年真題精選
1、商業(yè)持倉(cāng)指的是（ ）這一類持倉(cāng)。【多選題】
A.生產(chǎn)商
B.貿(mào)易商
C.加工企業(yè)
D.用戶
正確答案:A、B、C、D
答案解析:商業(yè)持倉(cāng)指的是生產(chǎn)商、貿(mào)易商、加工企業(yè)和用戶這一類持倉(cāng)。
2、按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（ ）�！径噙x題】
A.買方點(diǎn)價(jià)
B.基差買方
C.賣方點(diǎn)價(jià)
D.基差賣方
正確答案:A、C
答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為買方叫價(jià)交易(又稱買方點(diǎn)價(jià))和賣方叫價(jià)交易(又稱賣方點(diǎn)價(jià))兩種模式。
3、則該國(guó)債的價(jià)格是（ ）元。【客觀案例題】
A.99.35
B.98.32
C.95.12
D.97.04
正確答案:D
答案解析:St=96.55+60/(60+122)×1.5≈97.04(元)
4、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（ ）開(kāi)始運(yùn)行的�！締芜x題】
A.2008年1月1日
B.2007年1月4日
C.2007年1月1日
D.2010年12月5日
正確答案:B
答案解析:2007年1月4日開(kāi)始運(yùn)行的上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是目前中國(guó)人民銀行著力培養(yǎng)的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。
5、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，選擇較大的α%意味著( )�！径噙x題】
A.較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度
B.較低的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度
C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測(cè)結(jié)果
D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果
正確答案:A、D
答案解析:置信水平α%在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)失敗的可能性更小。
6、（ ）企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者�！締芜x題】
A.進(jìn)口
B.出口
C.本國(guó)
D.外國(guó)
正確答案:B
答案解析:一般而言，出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨本幣升值或外幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，應(yīng)該買入本幣外匯遠(yuǎn)期合約、本幣外匯期貨合約、或者買入本幣外匯看漲期權(quán)及賣出本幣外匯看跌期權(quán)。
7、收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠提供高于市場(chǎng)同期的利率，因此其優(yōu)點(diǎn)是收益高風(fēng)險(xiǎn)小。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常沒(méi)有提供本金保護(hù)功能，并通過(guò)建立期權(quán)空頭的方式，將期權(quán)費(fèi)用疊加到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的利息中，從而是產(chǎn)品能夠提供高于市場(chǎng)同期的利率，即所謂的收益增強(qiáng)。然而，期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)有可能使得產(chǎn)品在到期時(shí)的贖回價(jià)值低于初始投資，極端情況下還可能致使贖回價(jià)值為零。所以，收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是比較高的。
8、根據(jù)市場(chǎng)的狀況做出實(shí)時(shí)的決策，判斷是否交易、交易的`數(shù)量、交易的價(jià)格等的算法交易屬于（ ）�！締芜x題】
A.主動(dòng)型算法交易
B.被動(dòng)型算法交易
C.混合型算法交易
D.綜合型算法交易
正確答案:A
答案解析:主動(dòng)型算法交易也叫機(jī)會(huì)型算法交易。這類交易算法根據(jù)市場(chǎng)的狀況做出實(shí)時(shí)的決策，判斷是否交易、交易的數(shù)量、交易的價(jià)格等。
9、以下反映經(jīng)濟(jì)情況轉(zhuǎn)好的情形有（ ）�！径噙x題】
A.CPI連續(xù)下降
B.PMI連續(xù)上升
C.失業(yè)率連續(xù)上升
D.非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)上升
正確答案:B、D
答案解析:選項(xiàng)B，采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是最重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)，涵蓋生產(chǎn)與流通、制造業(yè)與非制造業(yè)等領(lǐng)域，主要用于預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)的短期運(yùn)動(dòng)，具有很強(qiáng)的前瞻性。采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示，常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)：當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí)，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號(hào);當(dāng)指數(shù)低于50%，尤其是接近40%時(shí)，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向。選項(xiàng)D，一般而言，失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，利于貨幣升值。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)上升說(shuō)明失業(yè)率下降，反應(yīng)出經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)。
10、對(duì)擬合的直線回歸方程進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)的必要性在于（ ）�！究陀^案例題】
A.樣本數(shù)對(duì)總體沒(méi)有很好的代表性
B.檢驗(yàn)回歸方程中所表達(dá)的變量之間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著
C.樣本量不夠大
D.檢驗(yàn)該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著
正確答案:B
答案解析:為了檢驗(yàn)回歸方程中所表達(dá)的被解釋變量與所有解釋變量之間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著，則需要對(duì)擬合的直線回歸方程進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 5
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨法律法規(guī)》歷年真題精選
1、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與有關(guān)部門(mén)建立監(jiān)督管理的( )和協(xié)調(diào)配合機(jī)制�！締芜x題】
A.信息共享
B.定期互訪
C.聯(lián)席會(huì)議
D.溝通交流
正確答案:A
答案解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十二條 國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與有關(guān)部門(mén)建立監(jiān)督管理的信息共享和協(xié)調(diào)配合機(jī)制。 &emsp；&emsp；國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以和其他國(guó)家或者地區(qū)的期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理合作機(jī)制，實(shí)施跨境監(jiān)督管理。
2、期貨公司的( )，應(yīng)當(dāng)滿足期貨公司審慎經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理以及國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定的要求�！径噙x題】
A.交易軟件
B.電腦軟件
C.殺毒軟件
D.結(jié)算軟件
正確答案:A、D
答案解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十九條 期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件，應(yīng)當(dāng)滿足期貨公司審慎經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理以及國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定的要求。期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件不符合要求的，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)要求期貨公司予以改進(jìn)或者更換。
3、期貨交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易的，暫停交易的期限不得超過(guò)（ ）個(gè)交易日，但經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)延長(zhǎng)的除外。【單選題】
A.2
B.3
C.5
D.10
正確答案:B
答案解析:《期貨交易所管理辦法》第八十八條 期貨交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易的，暫停交易的期限不得超過(guò)3個(gè)交易日，但經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)延長(zhǎng)的除外。
4、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)于預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)并連續(xù)保持3個(gè)月的，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警期結(jié)束。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第二十八條 ；期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)于預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)并連續(xù)保持 3 個(gè)月的，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警期結(jié)束。
5、證券公司與期貨公司應(yīng)當(dāng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，保持( )等分開(kāi)隔離�！径噙x題】
A.財(cái)務(wù)
B.人員
C.經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所
D.結(jié)算系統(tǒng)
正確答案:A、B、C
答案解析:《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第十五條 證券公司與期貨公司應(yīng)當(dāng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，保持財(cái)務(wù)、人員、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等分開(kāi)隔離。
6、自然人投資者及一般法人投資者的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人等應(yīng)當(dāng)參加測(cè)試，特殊情況可以由他人替代�！九袛囝}】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《金融期貨投資者適當(dāng)性制度操作指引》第七條 ； 一般單位客戶的指定下單人及自然人投資者本人應(yīng)當(dāng)參加測(cè)試，不得由他人替代。
7、只要是國(guó)內(nèi)的期貨公司就能在期貨交易所代理客戶進(jìn)行期貨交易。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十三條 在期貨交易所進(jìn)行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)是期貨交易所會(huì)員。
8、期貨交易所設(shè)理事會(huì)，每屆任期（ ）年�！締芜x題】
A.1
B.2
C.3
D.5
正確答案:C
答案解析:《期貨交易所管理辦法》第二十四條 期貨交易所設(shè)理事會(huì)，每屆任期3年。理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)。
9、客戶姓名或者名稱、有效身份證明文件號(hào)碼和客戶期貨結(jié)算賬戶戶名之外的客戶信息，監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的（ ）分別維護(hù)。【多選題】
A.期貨交易所
B.期貨合約
C.期貨交易品種
D.期貨公司
正確答案:A、D
答案解析:《期貨市場(chǎng)客戶開(kāi)戶管理規(guī)定》第三十一條監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)根據(jù)統(tǒng)一開(kāi)戶系統(tǒng)，建立期貨市場(chǎng)客戶基本資料庫(kù)。
客戶姓名或者名稱、有效身份證明文件號(hào)碼和客戶期貨結(jié)算賬戶戶名之外的客戶信息，監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的期貨交易所、期貨公司分別維護(hù)。
10、客戶下達(dá)的交易指令數(shù)量和買賣方向明確，（ ）。【多選題】
A.沒(méi)有有效期限的，應(yīng)當(dāng)視為當(dāng)日有效
B.沒(méi)有成交價(jià)格的.，應(yīng)當(dāng)視為按市價(jià)交易
C.沒(méi)有開(kāi)平倉(cāng)方向的，應(yīng)當(dāng)視為平倉(cāng)交易
D.沒(méi)有開(kāi)平倉(cāng)方向的，應(yīng)當(dāng)視為開(kāi)倉(cāng)交易
正確答案:A、B、D
答案解析:《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第二十一條 ； ；客戶下達(dá)的交易指令數(shù)量和買賣方向明確，沒(méi)有有效期限的，應(yīng)當(dāng)視為當(dāng)日有效；沒(méi)有成交價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)視為按市價(jià)交易；沒(méi)有開(kāi)平倉(cāng)方向的，應(yīng)當(dāng)視為開(kāi)倉(cāng)交易。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 6
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》歷年真題精選
1、（ ）是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和富裕程度的重要綜合指標(biāo)。【單選題】
A.GDP
B.人均GDP
C.居民可支配收入
D.消費(fèi)價(jià)格指數(shù)
正確答案:B
答案解析:人均GDP是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和富裕程度的重要綜合指標(biāo)。
2、多元線性回歸模型的基本假定有（ ）�！径噙x題】
A.零均值假定
B.隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)與解釋變量互不相關(guān)
C.異方差假定
D.無(wú)多重共線性假定
正確答案:A、B、D
答案解析:選項(xiàng)C應(yīng)為，同方差假定與無(wú)自相關(guān)假定。多元線性回歸分析的基本假定：
3、境外投資企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ ）。【多選題】
A.匯率風(fēng)險(xiǎn)
B.投資項(xiàng)目的不確定性
C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
正確答案:A、B
答案解析:境外投資企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：(1)匯率風(fēng)險(xiǎn);(2)投資項(xiàng)目的不確定性。
4、該企業(yè)應(yīng)買入（ ）RMB/USD期貨合約�！究陀^案例題】
A.10手
B.8手
C.6手
D.7手
正確答案:D
答案解析:該出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是人民幣兌美元的升值風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)該買入期貨合約，買入期貨合約的手?jǐn)?shù)=100萬(wàn)美元/(0.15×100萬(wàn)元人民幣)≈7手。(人民幣/美元期貨合約單位為100萬(wàn)人民幣)
5、則該國(guó)債的價(jià)格是（ ）元�！究陀^案例題】
A.99.35
B.98.32
C.95.12
D.97.04
正確答案:D
答案解析:St=96.55+60/(60+122)×1.5≈97.04(元)
6、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，選擇較大的α%意味著( )�！径噙x題】
A.較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度
B.較低的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度
C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測(cè)結(jié)果
D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果
正確答案:A、D
答案解析:置信水平α%在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)失敗的`可能性更小。
7、被動(dòng)型算法交易除了努力減少滑價(jià)之外，還把關(guān)注的重點(diǎn)落在了價(jià)格趨勢(shì)的預(yù)測(cè)上。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:主動(dòng)型算法交易除了努力減少滑價(jià)之外，還把關(guān)注的重點(diǎn)落在了價(jià)格趨勢(shì)的預(yù)測(cè)上。
8、金融衍生品業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中由于內(nèi)部控制流程不當(dāng)而造成的損失屬于（ ）�！締芜x題】
A.操作風(fēng)險(xiǎn)
B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D.模型風(fēng)險(xiǎn)
正確答案:A
答案解析:操作風(fēng)險(xiǎn)也可以稱為運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，是金融衍生品業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中不當(dāng)或失效的內(nèi)部控制過(guò)程、人員和系統(tǒng)以及外部亊件造成損失的可能性。
9、在其他相同條件下，選擇關(guān)聯(lián)性（ ）的多元化證券組合可能有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。【單選題】
A.高
B.低
C.相同
D.無(wú)要求
正確答案:B
答案解析:證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。
10、下表是某年某地居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況�？梢缘贸龅慕Y(jié)論是（ ）。居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況
(1)當(dāng)?shù)鼐用竦南M(fèi)能力下降了(2)當(dāng)年當(dāng)?shù)匚飪r(jià)同比上一年仍是上漲的(3)當(dāng)?shù)鼐用竦纳钏教岣吡?4)當(dāng)年下半年當(dāng)?shù)氐奈飪r(jià)同比漲幅明顯下降了【單選題】
A.(1) (2)
B.(1) (3)
C.(2) (4)
D.(3) (4)
正確答案:C
答案解析:在我國(guó)，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)即居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購(gòu)買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)及程度的相對(duì)數(shù)，是對(duì)城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行綜合匯總計(jì)算的結(jié)果。從表中可以看出，該地區(qū)當(dāng)年的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)相對(duì)于上一年的漲幅均為正數(shù)，說(shuō)明當(dāng)?shù)匚飪r(jià)同比上一年是上漲的;從表中還可看出，下半年CPI同比漲幅的數(shù)據(jù)明顯小于上半年的數(shù)據(jù)，表明下半年當(dāng)?shù)氐奈飪r(jià)同比漲幅明顯下降了。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 7
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》歷年真題精選
1、不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)沒(méi)有持有收益，持有成本也只包括購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)所需資金的利息成本。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)沒(méi)有持有收益，持有成本也只包括購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)所需資金的利息成本。
2、某螺紋鋼期貨還有3個(gè)月到期，目前螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為2400元/噸，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為8%，儲(chǔ)存成本為2%，便利收益率為3%，則該螺紋鋼期貨的理論價(jià)格是（ ）元/噸�！締芜x題】
A.2442.4
B.2441.2
C.2440
D.2443
正確答案:A
答案解析:則每噸螺紋鋼期貨的理論價(jià)格為：
3、固定對(duì)浮動(dòng)和浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，也被稱為（ ）�！締芜x題】
A.風(fēng)險(xiǎn)型貨幣互換
B.綜合型貨幣互換
C.混合型貨幣互換
D.交叉型貨幣互換
正確答案:D
答案解析:固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，所以，一般以上兩種類型的互換稱為交叉型貨幣互換。
4、該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)的損益為（ ）元�！究陀^案例題】
A.-509300
B.
C.508300
D.-508300
正確答案:D
答案解析:現(xiàn)貨市場(chǎng)損益：50萬(wàn)歐元×(8.5038-9.5204)=-508300元。
5、下圖是上海期貨交易所銅期貨的前20名凈多持倉(cāng)(多頭持倉(cāng)-空頭持倉(cāng))與上海期貨交易所滬銅主力合約價(jià)格的`走勢(shì)圖，圖中，上面的線為滬銅活躍合約的結(jié)算價(jià)，下面的線為銅前20凈多頭持倉(cāng)，則下列說(shuō)法正確的是（ ）�！究陀^案例題】
A.
B.凈多持倉(cāng)增加銅價(jià)下降，凈多持倉(cāng)減少銅價(jià)上升
C.持倉(cāng)分析中跟蹤一些具有典型代表的會(huì)員持倉(cāng)變化是非常必要的
D.日內(nèi)成交量排名前20，持倉(cāng)量不突出的，可以對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的分析指導(dǎo)
正確答案:A、C
答案解析:圖中可看出，銅價(jià)和前20名主力凈多頭走勢(shì)基本一致，凈多持倉(cāng)增加推升銅價(jià)，凈多持倉(cāng)減少銅價(jià)下降。日內(nèi)成交量排名靠前，但持倉(cāng)量不突出，對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的分析指導(dǎo)意義不大。選項(xiàng)A和選項(xiàng)C正確。
6、設(shè)有一個(gè)回歸方程
，變量x增加一個(gè)單位時(shí)，變量
（ ）�！締芜x題】
A.平均增加2.5個(gè)單位
B.平均增加2個(gè)單位
C.平均減少2.5個(gè)單位
D.平均減少2個(gè)單位
正確答案:C
答案解析:該方程表示，x增加一個(gè)單位，
平均減少2.5個(gè)單位。
7、ARMA過(guò)程的平穩(wěn)性取決于它的移動(dòng)平均部分。( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:ARMA過(guò)程的平穩(wěn)性取決于它的自回歸部分。
8、金融危機(jī)發(fā)生期間，美元指數(shù)曾一度下跌15%左右。對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，美元指數(shù)下跌會(huì)產(chǎn)生的后果是( )。①促進(jìn)出口工業(yè)的復(fù)蘇 ②緩解高失業(yè)率的壓力③增加了債務(wù)負(fù)擔(dān) ④增加了貿(mào)易逆差【單選題】
A.①③
B.②③
C.①②
D.③④
正確答案:C
答案解析:
9、我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門(mén)公布的失業(yè)率為（ ）�！締芜x題】
A.國(guó)民失業(yè)率
B.公民失業(yè)率
C.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率
D.城鄉(xiāng)失業(yè)率
正確答案:C
答案解析:城鎮(zhèn)登記失業(yè)率和失業(yè)率是兩個(gè)不同的概念，使用的統(tǒng)計(jì)方法也不同。中國(guó)公布的城鎮(zhèn)失業(yè)率是登記失業(yè)率，它是由人力資源和社會(huì)保障部收集數(shù)據(jù)。
10、固定資產(chǎn)投資完成額指的是固定資產(chǎn)使用年限一般在（ ）以上，而且單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)限額之內(nèi)�！締芜x題】
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
正確答案:A
答案解析:固定資產(chǎn)投資完成額指的是固定資產(chǎn)使用時(shí)間較長(zhǎng)，一般使用年限在一年以上，而且單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)限額之內(nèi)。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 8
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》歷年真題精選
1、夏普比率越大，說(shuō)明投資機(jī)會(huì)所獲得的超額風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越低。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:夏普比率越大，說(shuō)明投資機(jī)會(huì)所獲得的超額風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。
2、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的類型可以分為（ ）�！径噙x題】
A.融資需求類
B.本金保護(hù)類
C.收益增強(qiáng)類
D.杠桿參與類
正確答案:B、C、D
答案解析:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可以歸納為三個(gè)類型：本金保護(hù)類、收益增強(qiáng)類和杠桿參與類。
3、影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為（ ）�！径噙x題】
A.系統(tǒng)性因素事件
B.非系統(tǒng)性因素事件
C.虛擬性因素事件
D.實(shí)質(zhì)性因素事件
正確答案:A、B
答案解析:影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件。
4、構(gòu)成美元指數(shù)的外匯品種中，權(quán)重占比最大的是（ ）【單選題】
A.英鎊
B.日元
C.歐元
D.澳元
正確答案:C
答案解析:1999年1月1日歐元誕生,美元指數(shù)的組成在2000年也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整,調(diào)整后的美元指數(shù)外匯品種權(quán)重見(jiàn)下表。
5、回歸系數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義為( )�！究陀^案例題】
A.我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)
B.在可支配收入不變的情況下，我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)
C.在可支配收入不變的情況下，我國(guó)居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)
D.我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時(shí)
正確答案:B
答案解析:回歸系數(shù)β表示在其他自變量保持不變的情況下，該自變量每變動(dòng)一個(gè)單位，因變量變動(dòng)β個(gè)單位。此題中表示，在可支配收入不變的情況下，我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)。
6、以下屬于敏感性分析的特點(diǎn)的是（ ）�！径噙x題】
A.計(jì)算簡(jiǎn)單
B.便于理解
C.應(yīng)用范圍有限
D.發(fā)展較晚
正確答案:A、B
答案解析:敏感性分析的特點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)單且便于理解，是最早發(fā)展起來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，應(yīng)用廣泛。
7、BDI指數(shù)顯示的是整個(gè)海運(yùn)市場(chǎng)的運(yùn)價(jià)走勢(shì)，也是衡量國(guó)際干散貨海運(yùn)價(jià)格的'權(quán)威指數(shù)。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:BDI指數(shù)顯示的只是整個(gè)海運(yùn)市場(chǎng)中的一小部分，即干散貨海運(yùn)市場(chǎng)的海運(yùn)價(jià)走勢(shì)。
8、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常也被稱為（ ）。【單選題】
A.利率互換協(xié)議
B.利率遠(yuǎn)期協(xié)議
C.內(nèi)嵌利率結(jié)構(gòu)期權(quán)
D.利率聯(lián)結(jié)票據(jù)
正確答案:D
答案解析:利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常也被稱為利率聯(lián)結(jié)票據(jù)。
9、如果某國(guó)債可交割債券的轉(zhuǎn)換因子是1.0267，則進(jìn)行基差交易時(shí)，以下期貨和現(xiàn)券數(shù)量最合適的是（ ）�！締芜x題】
A.期貨51手，現(xiàn)券50手
B.期貨50手，現(xiàn)券51手
C.期貨26手，現(xiàn)券25手
D.期貨41手，現(xiàn)券40手
正確答案:D
答案解析:運(yùn)用帶入法，51/50=1.02;50/51=0.98;26/25=1.04;41/40=1.025;選項(xiàng)D最接近轉(zhuǎn)換因子1.0267，因此選項(xiàng)D最合適。
10、該投資經(jīng)理應(yīng)該建倉(cāng)（ ）手股指期貨才能實(shí)現(xiàn)完全對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)�！究陀^案例題】
A.178
B.153
C.141
D.120
正確答案:C
答案解析:投資經(jīng)理應(yīng)買入股指期貨合約的數(shù)量N=200000000×0.98/ (4632.8×300) ≈141 手。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 9
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨法律法規(guī)》歷年真題精選
1、期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)不符合持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則或者出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)期貨公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員采取談話、提示、( )等監(jiān)管措施或者責(zé)令期貨公司限期整改，并對(duì)其整改情況進(jìn)行檢查驗(yàn)收。【單選題】
A.記入信用記錄
B.罰款
C.提起訴訟
D.免職
正確答案:A
答案解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十五條 期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)不符合持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則或者出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)期貨公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員采取談話、提示、記入信用記錄等監(jiān)管措施或者責(zé)令期貨公司限期整改，并對(duì)其整改情況進(jìn)行檢查驗(yàn)收。
2、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括( )。【多選題】
A.注冊(cè)資本為2000萬(wàn)元以上
B.有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度
C.主要股東最近2年無(wú)重大違法違規(guī)記錄
D.從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格
正確答案:B、D
答案解析:
3、期貨投資者保障基金產(chǎn)生的利息以及運(yùn)用所產(chǎn)生的各種收益等孳息歸屬期貨交易所。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《期貨投資者保障基金管理辦法》第十三條 期貨投資者保障基金產(chǎn)生的利息以及運(yùn)用所產(chǎn)生的各種收益等孳息歸屬保障基金。
4、會(huì)員制期貨交易所理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:《期貨交易所管理辦法》第二十四條 會(huì)員制期貨交易所理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)。
5、期貨交易所普通工作人員在期貨交易所會(huì)員單位兼職無(wú)須批準(zhǔn)。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《期貨交易所管理辦法》第九十八條 未經(jīng)批準(zhǔn)，期貨交易所的其他工作人員和非會(huì)員理事不得以任何形式在期貨交易所會(huì)員單位及其他與期貨交易有關(guān)的營(yíng)利性組織兼職。
6、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將首席風(fēng)險(xiǎn)官的培訓(xùn)情況和考試成績(jī)事項(xiàng)也記入期貨公司及首席風(fēng)險(xiǎn)官誠(chéng)信檔案。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》第三十四條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將下列事項(xiàng)記入期貨公司及首席風(fēng)險(xiǎn)官誠(chéng)信檔案： （一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官采取的'監(jiān)管措施；（二）首席風(fēng)險(xiǎn)官的培訓(xùn)情況和考試成績(jī)；（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定的與首席風(fēng)險(xiǎn)官有關(guān)的其他事項(xiàng)。
7、期貨從業(yè)人員必須遵守有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，服從證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督與管理，服從協(xié)會(huì)的自律性管理，遵守期貨交易所有關(guān)規(guī)則和所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度，嚴(yán)禁從事以下( )行為�！径噙x題】
A.操縱期貨交易價(jià)格
B.欺詐投資者
C.內(nèi)幕交易
D.編造并傳播有關(guān)期貨交易的虛假信息
正確答案:A、B、C、D
答案解析:《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》第十條。從業(yè)人員必須遵守有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，遵守協(xié)會(huì)和期貨交易所的自律規(guī)則，不得從事或者協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱期貨交易價(jià)格、編造并傳播有關(guān)期貨交易的虛假信息等違法違規(guī)行為。
8、銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)工作人員吸收客戶資金不入賬的，最高可以判處死刑。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《中華人民共和國(guó)刑法修正案(六)》十四條。銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)的工作人員吸收客戶資金不入賬，數(shù)額巨大或者造成重大損失的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者造成特別重大損失的，處五年以上有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金。
9、當(dāng)不同客戶之間存在利益沖突的，期貨公司應(yīng)當(dāng)遵循（ ）的原則予以處理�！締芜x題】
A.大客戶利益優(yōu)先
B.小客戶利益優(yōu)先
C.關(guān)系客戶利益優(yōu)先
D.公平對(duì)待
正確答案:D
答案解析:《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第二十四條期貨公司及其從業(yè)人員與客戶之間可能發(fā)生利益沖突的，應(yīng)當(dāng)遵循客戶利益優(yōu)先的原則予以處理；不同客戶之間存在利益沖突的，應(yīng)當(dāng)遵循公平對(duì)待的原則予以處理。
10、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，及時(shí)向期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)報(bào)送信息。 （ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第八十五條 期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時(shí)向期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)報(bào)送信息。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 10
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》歷年真題精選
1、利用期貨市場(chǎng)，企業(yè)可以有效規(guī)避原材料庫(kù)存中的風(fēng)險(xiǎn)，甚至還可以利用期貨市場(chǎng)的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)盤(pán)活庫(kù)存。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:利用期貨市場(chǎng)，企業(yè)可以有效規(guī)避原材料庫(kù)存中的風(fēng)險(xiǎn)，甚至還可以利用期貨市場(chǎng)的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)盤(pán)活庫(kù)存。
2、（ ）企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者。【單選題】
A.進(jìn)口
B.出口
C.本國(guó)
D.外國(guó)
正確答案:B
答案解析:一般而言，出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨本幣升值或外幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，應(yīng)該買入本幣外匯遠(yuǎn)期合約、本幣外匯期貨合約、或者買入本幣外匯看漲期權(quán)及賣出本幣外匯看跌期權(quán)。
3、國(guó)債期貨基差交易投資以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利為策略理念，因此投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:國(guó)債期貨基差交易投資以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利為策略理念，風(fēng)險(xiǎn)較小但是仍具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
4、對(duì)基差賣方來(lái)說(shuō)，基差交易模式的優(yōu)勢(shì)是（ ）�！径噙x題】
A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤(rùn)
B.將貨物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給點(diǎn)價(jià)的一方
C.加快銷售速度
D.擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)
正確答案:A、B、C
答案解析:對(duì)基差賣方來(lái)說(shuō)，基差交易模式是比較有利的。一是可以保證賣方獲得合理銷售利潤(rùn)，這是貿(mào)易商近幾年來(lái)大力倡導(dǎo)推行該種定價(jià)方式的主要原因;二是將貨物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給點(diǎn)價(jià)的一方;三是加快銷售速度。
5、多元線性回歸模型的基本假定有（ ）�！径噙x題】
A.零均值假定
B.隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)與解釋變量互不相關(guān)
C.異方差假定
D.無(wú)多重共線性假定
正確答案:A、B、D
答案解析:選項(xiàng)C應(yīng)為，同方差假定與無(wú)自相關(guān)假定。多元線性回歸分析的基本假定：
6、情景分析是在多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定變化的假設(shè)下，對(duì)正常情況下金融機(jī)構(gòu)所承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的。( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:情景分析是指假設(shè)多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定變化的不同情景，計(jì)算這些特定情境下的可能結(jié)果，分析正常情況下金融機(jī)構(gòu)所承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
7、假設(shè)金融市場(chǎng)中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是4.5%，若產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)需0.8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有（ ）元�！究陀^案例題】
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5
正確答案:C
答案解析:根據(jù)發(fā)行者要確保每份產(chǎn)品都有100/(1+4.5%)=95.7 (元)的資金用于建立無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的零息債券頭寸。則用于建立期權(quán)頭寸的資金=100-95.7-0.8=3.5 (元)。
8、反映全球?qū)ΦV產(chǎn)、糧食、煤炭、水泥等初級(jí)商品的需求，研究航運(yùn)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)和投資價(jià)值的重要指標(biāo)是（ ）�！締芜x題】
A.商品價(jià)格指數(shù)
B.美元指數(shù)
C.BDI
D.GDP
正確答案:C
答案解析:波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)反映全球?qū)ΦV產(chǎn)、糧食、煤炭、水泥等初級(jí)商品的`需求，研究航運(yùn)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)和投資價(jià)值的重要指標(biāo)。
9、量化數(shù)據(jù)庫(kù)的搭建步驟不包括（ ）�！締芜x題】
A.邏輯推理
B.數(shù)據(jù)庫(kù)架構(gòu)設(shè)計(jì)
C.算法函數(shù)的集成
D.收集數(shù)據(jù)
正確答案:A
答案解析:量化數(shù)據(jù)庫(kù)的搭建步驟為：收集數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)庫(kù)架構(gòu)設(shè)計(jì)和算法函數(shù)的集成。
10、通常，利率高的貨幣遠(yuǎn)期（ ）;利率低的貨幣遠(yuǎn)期（ ）。【單選題】
A.貼水 升水
B.升水 升水
C.貼水 貼水
D.升水 貼水
正確答案:A
答案解析:一般而言，利率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水，即該貨幣的遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低;利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水，即該貨幣遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 11
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》歷年真題精選
1、進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于匯率的波動(dòng)。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于匯率的波動(dòng)。
2、大豆期貨看漲期權(quán)的Detta值為0.8，這意味著（ ）�！締芜x題】
A.大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8X
B.大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X
C.大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8X
D.大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X
正確答案:A
答案解析:該期權(quán)為期貨期權(quán)，和大豆現(xiàn)貨價(jià)格沒(méi)有關(guān)系，選項(xiàng)CD錯(cuò)誤;
3、非商業(yè)持倉(cāng)包括（ ）�！径噙x題】
A.互換交易商
B.資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)
C.其他投資者
D.特殊生產(chǎn)商
正確答案:A、B、C
答案解析:非商業(yè)持倉(cāng)包括互換交易商、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及其他投資者這三類。
4、在傳統(tǒng)的”收購(gòu)—儲(chǔ)藏—銷售“的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨的問(wèn)題有（ ）�！径噙x題】
A.價(jià)格不穩(wěn)定
B.數(shù)量不充足
C.競(jìng)爭(zhēng)壓力大
D.交易成本高
正確答案:A、B、C
答案解析:在傳統(tǒng)的“收購(gòu)-儲(chǔ)藏-銷售”的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨著收購(gòu)難(包括價(jià)格不穩(wěn)定、數(shù)量不充足、競(jìng)爭(zhēng)壓力大等)以及銷售難等問(wèn)題。但利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行輪庫(kù)，儲(chǔ)備企業(yè)可以改變以往單一的購(gòu)銷模式，同時(shí)可規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展引入新思路。
5、金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，下列不屬于創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品的是（ ）�！締芜x題】
A.資產(chǎn)證券化
B.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品
C.債券
D.信托產(chǎn)品
正確答案:C
答案解析:金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外的工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)外，也可以將這些風(fēng)險(xiǎn)打包并分切為多個(gè)小型金融資產(chǎn)，將其銷售給眾多投資者。這種方式也可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。通過(guò)創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，在實(shí)際中有多方面的體現(xiàn)，例如資產(chǎn)證券化、信托產(chǎn)品、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品等。
6、關(guān)于情景分析和壓力測(cè)試，下列說(shuō)法正確的是（ ）�！径噙x題】
A.壓力測(cè)試是考慮極端情景下的情景分析
B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性
C.情景分析中沒(méi)有給定特定的情景出現(xiàn)的概率
D.情景分析中可以人為設(shè)定情景
正確答案:A、B、C、D
答案解析:壓力測(cè)試可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析，選項(xiàng)A正確;敏感性分析是單一風(fēng)險(xiǎn)因素分析，而情景分析是一種多因素同時(shí)作用的綜合性影響分析，因此，在情景分析的過(guò)程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和互相作用，選項(xiàng)B正確;情景分析和壓力測(cè)試只設(shè)定了情景，但是沒(méi)有明確情景出現(xiàn)的概率，選項(xiàng)C正確;情景分析中的情景可以人為設(shè)定，可以直接使用歷史上發(fā)生過(guò)的情景，也可以從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析中得到，或通過(guò)運(yùn)行在特定情況下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的隨機(jī)過(guò)程得到，選項(xiàng)D正確。
7、期末時(shí)，投資者的最終投資收益率為（ ）�！究陀^案例題】
A.0
B.-16.43%
C. -25.12%
D.-34.29%
正確答案:D
答案解析:
8、關(guān)于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯(cuò)誤的是（ ）�！締芜x題】
A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣
B.貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大
C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用
D.貨幣互換多了一種匯率風(fēng)險(xiǎn)
正確答案:C
答案解析:選項(xiàng)C不正確，利率互換不交換本金，而貨幣互換要交換本金。
9、根據(jù)市場(chǎng)的'狀況做出實(shí)時(shí)的決策，判斷是否交易、交易的數(shù)量、交易的價(jià)格等的算法交易屬于（ ）�！締芜x題】
A.主動(dòng)型算法交易
B.被動(dòng)型算法交易
C.混合型算法交易
D.綜合型算法交易
正確答案:A
答案解析:主動(dòng)型算法交易也叫機(jī)會(huì)型算法交易。這類交易算法根據(jù)市場(chǎng)的狀況做出實(shí)時(shí)的決策，判斷是否交易、交易的數(shù)量、交易的價(jià)格等。
10、國(guó)債期貨在資產(chǎn)配置中的作用是（ ）。【多選題】
A.
B.降低調(diào)倉(cāng)成本
C.降低信用風(fēng)險(xiǎn)
D.提高交易效率
正確答案:A、B、C、D
答案解析:國(guó)債期貨的交易成本較低，可以在保持核心資產(chǎn)組合不變的情況下，更好的管理流動(dòng)性，降低調(diào)倉(cāng)成本，提高交易效率，信用風(fēng)險(xiǎn)較低。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 12
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》歷年真題精選
1、季節(jié)性分析最直接的方法就是( )。【單選題】
A.繪制需求數(shù)量運(yùn)行走勢(shì)圖
B.繪制價(jià)格運(yùn)行走勢(shì)圖
C.統(tǒng)計(jì)計(jì)算
D.分析其周期
正確答案:B
答案解析:季節(jié)性分析最直接的就是繪制出價(jià)格運(yùn)行走勢(shì)圖。
2、投資組合的總體收益可以分為（ ）�！径噙x題】
A.市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)收益
B.投資組合管理者個(gè)人操作水平和技巧有關(guān)的高額收益
C.超越市場(chǎng)收益部分的超額收益
D.市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)收益
正確答案:A、B、C
答案解析:投資組合的總體收益可以分為兩部分：一部分來(lái)自于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)收益(即來(lái)自β的收益);另一部分則來(lái)自于投資組合管理者個(gè)人操作水平和技巧有關(guān)的高額收益，即超越市場(chǎng)收益部分的超額收益(也稱為獲取的Alpha收益)
3、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的核算有生產(chǎn)法、收入法和支出法。其中，生產(chǎn)法的GDP核算公式為（ ）。【單選題】
A.總收入-中間投入
B.總產(chǎn)出-中間投入
C.總收入-總支出
D.總產(chǎn)出-總收入
正確答案:B
答案解析:生產(chǎn)法是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生產(chǎn)過(guò)程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。核算公式為：總產(chǎn)出-中間投入=增加值。
4、互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來(lái)源于（ ）�！径噙x題】
A.外匯市場(chǎng)
B.股票市場(chǎng)
C.商品市場(chǎng)
D.債券市場(chǎng)
正確答案:A、B、C、D
答案解析:互換是指交易雙方同意在約定的時(shí)間長(zhǎng)度內(nèi)，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。常見(jiàn)的互換有利率互換、貨幣互換和權(quán)益互換等。其中，利率類標(biāo)的資產(chǎn)通常來(lái)源于外匯和債券市場(chǎng);貨幣類標(biāo)的資產(chǎn)通常來(lái)源于商品市場(chǎng);權(quán)益類標(biāo)的資產(chǎn)通常來(lái)源于股票市場(chǎng)。
5、拉格朗日乘數(shù)檢驗(yàn)可以用來(lái)檢驗(yàn)異方差。( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:檢驗(yàn)異方差的方法很多，常用的方法有帕克檢驗(yàn)與戈里瑟檢驗(yàn)、戈德菲爾德-匡特檢驗(yàn)(G-Q檢驗(yàn))、懷特檢驗(yàn)、ARCH檢驗(yàn)等。拉格朗日乘數(shù)檢驗(yàn)是檢驗(yàn)序列相關(guān)性的方法。
6、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的說(shuō)法，正確的有（ ）�！径噙x題】
A.典型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由固定收益證券和金融衍生工具構(gòu)成
B.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可以分為本金保護(hù)類、收益增強(qiáng)類和杠桿參與類三個(gè)類型
C.按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品
D.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品
正確答案:A、B、D
答案解析:典型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由固定收益證券和金融衍生工具構(gòu)成。按結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品所掛鉤的標(biāo)的資產(chǎn)類別分類，結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、 利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、大宗商品類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和信用類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等。
7、當(dāng)VIX指數(shù)達(dá)到相對(duì)低點(diǎn)時(shí)，表示投資者對(duì)短期市場(chǎng)充滿恐懼，市場(chǎng)通常接近或已在底部。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)VIX指數(shù)到達(dá)相對(duì)高點(diǎn)時(shí)，表示投資者對(duì)未來(lái)的短期市場(chǎng)充滿恐懼，市場(chǎng)通常接近或已在底部。
8、量化交易平臺(tái)模型測(cè)試的關(guān)鍵步驟是（ ）【單選題】
A.歷史樣本內(nèi)回測(cè)
B.績(jī)效評(píng)估
C.測(cè)試參數(shù)的設(shè)置
D.歷史樣本外實(shí)際驗(yàn)證
正確答案:C
答案解析:量化交易平臺(tái)模型測(cè)試的關(guān)鍵步驟是測(cè)試參數(shù)的設(shè)置。設(shè)置的測(cè)試參數(shù)不同，得到的結(jié)果差異很大，因此測(cè)試參數(shù)的設(shè)置非常重要。
9、美國(guó)某公司從德國(guó)進(jìn)口價(jià)值為1000萬(wàn)歐元的`商品，2個(gè)月后以歐元支付貨款，當(dāng)美元的即期匯率為1.0890，期貨價(jià)格為1.1020，那么該公司擔(dān)心（ ）。【單選題】
A.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值
B.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值
C.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值
D.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值
正確答案:C
答案解析:進(jìn)口型企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品、設(shè)備支付外幣時(shí)，將面臨本幣貶值或外幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。該公司2個(gè)月后要支付1000萬(wàn)歐元的價(jià)款，擔(dān)心未來(lái)歐元會(huì)上漲，從而需要更多的美元來(lái)?yè)Q取歐元。 為了避免外匯風(fēng)險(xiǎn)，該公司應(yīng)該進(jìn)行歐元期貨的多頭套期保值。
10、一般的，量化CTA策略的收益波動(dòng)性比主觀CTA策略的收益波動(dòng)性大。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:相比之下，主觀CTA策略的收益波動(dòng)性較大，而量化CTA策略則較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)控制能力更強(qiáng)。
險(xiǎn)控制能力更強(qiáng)。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 13
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》歷年真題精選
1、在傳統(tǒng)的“收購(gòu)—儲(chǔ)蓄—銷售”的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨的問(wèn)題是（ ）�！径噙x題】
A.價(jià)格不穩(wěn)定
B.數(shù)量不充足
C.競(jìng)爭(zhēng)壓力大
D.銷售難
正確答案:A、B、C、D
答案解析:在傳統(tǒng)的“收購(gòu)——儲(chǔ)蓄——銷售”的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨著收購(gòu)難(包括價(jià)格不穩(wěn)定、數(shù)量不充足、競(jìng)爭(zhēng)壓力大等)以及銷售難等問(wèn)題。
2、美元指數(shù)(USDX)報(bào)價(jià)為106.5，意味著（ ）。【單選題】
A.與1973年3月相比,美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值升值了6.50%
B.
C.與1999年3月相比,美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值升值了6.50%
D.與1999年3月相比,美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值貶值了6.50%
正確答案:A
答案解析:美元指數(shù)的基期是1973年3月,基數(shù)為100.00。當(dāng)美元指數(shù)報(bào)價(jià)為106.5，意味著與1973年3月相比，美元對(duì)“一攬子外匯貨幣”的價(jià)值升值了6.50%
3、金融機(jī)構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（ ）�！締芜x題】
A.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融產(chǎn)品
B.自營(yíng)交易
C.為客戶提供金融服務(wù)
D.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融工具
正確答案:B
答案解析:金融產(chǎn)品和服務(wù)中所蘊(yùn)含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指相關(guān)資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)因子隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)而變動(dòng)，從而導(dǎo)致金融產(chǎn)品的價(jià)值發(fā)生變化，使金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)承擔(dān)或有支付義務(wù)。此外，金融機(jī)構(gòu)自身也有一部分資金用于自營(yíng)交易，即通過(guò)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得一定的預(yù)期收益。
4、計(jì)算互換中美元的固定利率（ ）。【客觀案例題】
A.0.0432
B.0.0542
C.0.0633
D.0.0712
正確答案:C
答案解析:
5、對(duì)回歸方程進(jìn)行的各種統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)中，應(yīng)用t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)的是（ ）。【單選題】
A.線性約束檢驗(yàn)
B.若干個(gè)回歸系數(shù)同時(shí)為零檢驗(yàn)
C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)
D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗(yàn)
正確答案:C
答案解析:對(duì)回歸方程進(jìn)行的各種系統(tǒng)檢驗(yàn)中，回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)是用t統(tǒng)計(jì)量，而題中，選項(xiàng)ABD均應(yīng)用F統(tǒng)計(jì)量進(jìn)行檢驗(yàn)。
6、ARMA模型在參數(shù)估計(jì)通過(guò)驗(yàn)證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析。( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:A
答案解析:ARMA模型在參數(shù)估計(jì)通過(guò)驗(yàn)證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析
7、創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖時(shí)，金融機(jī)構(gòu)需要考慮的因素有（ ）�！径噙x題】
A.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力
B.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好
C.當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情
D.尋找合適的投資者
正確答案:B、C、D
答案解析:在實(shí)際中，新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)可能會(huì)復(fù)雜許多，金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)計(jì)產(chǎn)品，也需要尋找合適的.投資者，這樣才能在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)行產(chǎn)品之間找到平衡點(diǎn)。
8、【客觀案例題】
A.如果原油價(jià)格和黃金ETF持倉(cāng)量均保持穩(wěn)定，標(biāo)普500指數(shù)下跌1%,則黃金價(jià)格下跌0.329%的概率超過(guò)95%
B.如果標(biāo)普500指數(shù)和黃金ETF持倉(cāng)量均保持穩(wěn)定,原油價(jià)格下跌1%,則黃金價(jià)格下跌0.193%的概率超過(guò)95%
C.由該模型推測(cè)，原油價(jià)格、黃金持倉(cāng)量和標(biāo)普500指數(shù)是影響黃金價(jià)格的核心因素，黃金的供求關(guān)系、地緣政洎等可以忽略
D.模型具備統(tǒng)計(jì)意義，表明原油價(jià)格、黃金持倉(cāng)量和標(biāo)普500指數(shù)對(duì)黃金價(jià)格具有顯著性影響
正確答案:A、B、D
答案解析:選項(xiàng)C不正確，影響黃金價(jià)格的其他因素，如黃金的供求關(guān)系、地緣政洎等均被包含在隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)中。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型考察的是具有因果關(guān)系的隨機(jī)變量間的具體聯(lián)系方式，由于是隨機(jī)變量，意味著影響解釋變量的因素是復(fù)雜的，除了解釋變量的影響外，還有其他無(wú)法在模型中獨(dú)立列出的各種因素的影響。這樣，理論模型中就必須使用一個(gè)稱為隨機(jī)干擾項(xiàng)的變量來(lái)代表所有這些無(wú)法在模型中獨(dú)立表示出來(lái)的影響因素，以保證模型在理論上的科學(xué)性。
9、【客觀案例題】
A.買入100手
B.賣出100手
C.買入200手
D.賣出200手
正確答案:A
答案解析:
10、【客觀案例題】
A.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌21%，期末指數(shù)下跌30%
B.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升10%，期末指數(shù)上升30%
C.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌30%，期末指數(shù)上升10%
D.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升30%，期末指數(shù)下跌10%
正確答案:A
答案解析:由合約條款可知，只有在存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過(guò)20%，且期末指數(shù)下跌的情形下，贖回價(jià)值才小于面值，紅利證虧損。選項(xiàng)A符合題意。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 14
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨法律法規(guī)》歷年真題精選
1、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處( )的罰款�！締芜x題】
A.3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下
B.1萬(wàn)元以上5萬(wàn)元以下
C.1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下
D.5萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下
正確答案:A
答案解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十六條 會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入，暫�；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可，并處業(yè)務(wù)收入1倍以上5倍以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的.罰款。
2、期貨公司必須聘請(qǐng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第二十三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求期貨公司聘請(qǐng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。
3、期貨公司借入次級(jí)債務(wù)的，不得將借入的次級(jí)債務(wù)計(jì)入凈資本。( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第十五條 期貨公司借入次級(jí)債務(wù)、向股東或者其關(guān)聯(lián)企業(yè)借入具有次級(jí)債務(wù)性質(zhì)的長(zhǎng)期借款以及其他清償順序在普通債之后的債務(wù)，可以按照規(guī)定計(jì)入凈資本。
4、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過(guò)程中不得獲取不正當(dāng)利益，獲取不正當(dāng)利益的，應(yīng)當(dāng)雙倍退還不正當(dāng)利益。（ ）【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則(修訂)》第二十九條:從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過(guò)程中不得獲取不正當(dāng)利益。 &emsp；&emsp；獲取不正當(dāng)利益的，應(yīng)當(dāng)退還。 并未規(guī)定是雙倍。
5、審查期貨公司或者客戶是否透支交易，應(yīng)當(dāng)以( )為標(biāo)準(zhǔn)。【單選題】
A.保證金是否為負(fù)
B.保證金比例不能低于8%
C.期貨公司規(guī)定的保證金比例
D.期貨交易所規(guī)定的保證金比例
正確答案:D
答案解析:《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第三十一條。審查期貨公司或者客戶是否透支交易，應(yīng)當(dāng)以期貨交易所規(guī)定的保證金比例為標(biāo)準(zhǔn)。
6、期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)操作實(shí)行（ ）管理�！締芜x題】
A.不留痕
B.留痕
C.存儲(chǔ)
D.統(tǒng)一
正確答案:B
答案解析:《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第二十一條 期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)操作實(shí)行留痕管理，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的保存年限和要求，妥善保存期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、合同、風(fēng)險(xiǎn)管理意見(jiàn)、研究分析報(bào)告、交易咨詢建議、期貨交易軟件或者終端設(shè)備說(shuō)明等業(yè)務(wù)材料。
7、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司經(jīng)批準(zhǔn)后，就自然獲得包括商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等在內(nèi)的期貨業(yè)務(wù)。( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第十五條 按照本辦法設(shè)立的期貨公司，可以依法從事商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；從事金融期貨經(jīng)紀(jì)、境外期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢的，應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格。從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法登記備案。
8、在期貨合約交割期內(nèi)，買方或者賣方客戶違約的，期貨公司應(yīng)當(dāng)代客戶向?qū)Ψ匠袚?dān)違約責(zé)任，期貨交易所沒(méi)有責(zé)任。( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第四十五條 在期貨合約交割期內(nèi)，買方或者賣方客戶違約的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)代期貨公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)代客戶向?qū)Ψ匠袚?dān)違約責(zé)任。
9、期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己編制的試卷對(duì)金融期貨開(kāi)戶者進(jìn)行測(cè)試。 ( )【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
正確答案:B
答案解析:《金融期貨投資者適當(dāng)性制度操作指引》第八條 期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易所統(tǒng)一編制的試卷對(duì)投資者進(jìn)行測(cè)試。測(cè)試試卷及答案通過(guò)交易所系統(tǒng)統(tǒng)一下發(fā)至期貨公司會(huì)員。
10、2016年12月，為完成期貨公司下達(dá)給營(yíng)業(yè)部的交易傭金，該營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人陳某指使運(yùn)營(yíng)總監(jiān)盜用客戶王某的賬戶和密碼，頻繁買賣期貨合約，致使其虧損100萬(wàn)元。下列關(guān)于盜用王某賬戶和密碼進(jìn)行交易的法律責(zé)任的表述，正確的是（ ）�！究陀^案例題】
A.監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以撤銷陳某的任職資格
B.期貨公司應(yīng)承擔(dān)相關(guān)賠償責(zé)任
C.監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以處罰期貨公司
D.擅自交易的行為是陳某的個(gè)人行為，有關(guān)賠償責(zé)任由陳某獨(dú)立承擔(dān)
正確答案:A、B、C
答案解析:期貨公司有前款所列行為之一的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫�；蛘叱蜂N期貨從業(yè)人員資格。
期貨從業(yè)資格考試歷年真題 15
2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》歷年真題精選
1、以數(shù)據(jù)挖掘的方式形成的量化策略主要應(yīng)用在（ ）�！径噙x題】
A.分類模型
B.關(guān)聯(lián)模型
C.順序模型
D.聚類模型
正確答案:A、B、C、D
答案解析:目前主要應(yīng)用的數(shù)據(jù)挖掘模型有分類模型、關(guān)聯(lián)模型、順序模型、聚類模型等。
2、則銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)為（ ）美元/噸。[參考公式：電解銅貿(mào)易定價(jià)=lme銅3個(gè)月期貨合約價(jià)格+cif升貼水價(jià)格]【客觀案例題】
A.6920
B.7520
C.6980
D.7700
正確答案:C
答案解析:到岸CIF升貼水價(jià)格=FOB升貼水價(jià)格+運(yùn)費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)=25+50+5=80美元/噸;電解銅貿(mào)易定價(jià)=LME銅3個(gè)月期貨合約價(jià)格+CIF升貼水價(jià)格=80+6900=6980美元/噸。
3、下列關(guān)于平穩(wěn)性隨機(jī)過(guò)程，說(shuō)法正確的是( )�！径噙x題】
A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時(shí)間
B.均值和方差不隨時(shí)間的改變而改變
C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的`長(zhǎng)度
D.隨機(jī)變量是連續(xù)的
正確答案:A、B
答案解析:隨機(jī)變量按照時(shí)間的先后順序排列的集合叫隨機(jī)過(guò)程。隨機(jī)變量可以是連續(xù)的也可以是離散的。若一個(gè)隨機(jī)過(guò)程的均值和方差不隨時(shí)間的改變而改變，且在任何兩期之間的協(xié)方差值僅依賴于兩期的距離或滯后的長(zhǎng)度，而不依賴于時(shí)間，這樣的隨機(jī)過(guò)程稱為平穩(wěn)性隨機(jī)過(guò)程。反之，稱為非平穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程。選項(xiàng)AB正確。
5、已知某研究員建立一元回歸模型的估計(jì)結(jié)果如下：，其中，n=60，=0.78，Y表示某商品消費(fèi)量，X表示該商品價(jià)格，根據(jù)該估計(jì)結(jié)果，得到的正確結(jié)論是（ ）�！締芜x題】
A.可決系數(shù)為0.22，說(shuō)明該模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合的效果比較理想
B.X的變化解釋了Y變化的78%
C.可決系數(shù)為0.78，說(shuō)明該模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合的效果并不理想
D.X解釋了Y價(jià)格的22%
正確答案:B
答案解析:擬合優(yōu)度，又稱可決系數(shù)，是反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，常用表示。的取值范圍為：[0，1];越接近1，擬合效果越好;越接近0，擬合效果越差。根據(jù)題中數(shù)據(jù)可知，可決系數(shù)為0.78，說(shuō)明所建立的一元線性回歸模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合效果較好，解釋變量“商品價(jià)格”解釋了被解釋變量“商品消費(fèi)量”變動(dòng)的78%。選項(xiàng)B正確。
6、進(jìn)口方面，由于國(guó)外進(jìn)口大豆的成本出現(xiàn)快速上漲，使得國(guó)內(nèi)大豆逐漸出現(xiàn)比價(jià)優(yōu)勢(shì)，抑制進(jìn)口大豆的數(shù)量（ ）萬(wàn)噸。【客觀案例題】
A.100
B.260
C.325
D.17.5%
正確答案:B
答案解析:進(jìn)口方面，由于國(guó)外進(jìn)口大豆的成本出現(xiàn)快速上漲，使得國(guó)內(nèi)大豆逐漸 出現(xiàn)比價(jià)優(yōu)勢(shì)，抑制進(jìn)口大豆的數(shù)量：41100千噸-38500千噸=260萬(wàn)噸。
7、某量化模型設(shè)計(jì)者在交易策略上面臨兩種選擇：【單選題】
A.策略一
B.策略二
C.兩種策略效果相同
D.無(wú)法比較
正確答案:B
答案解析:策略一的年均收益為：50×1-50×0.3=35萬(wàn)元，收益風(fēng)險(xiǎn)比為35/10=3.5;策略二的年均收益為：40×1-60×0.25=25萬(wàn)元，收益風(fēng)險(xiǎn)比為：25/5=5;其他條件不變的情況下，比值越高說(shuō)明模型盈利能力越強(qiáng)，越值得采用。策略二收益風(fēng)險(xiǎn)比高于策略一，因此策略二更好。
8、甲為某養(yǎng)老基金，乙為某投資管理公司，雙方簽訂名義本金額為5000萬(wàn)美元的互換協(xié)議。甲今后5年每年支付給乙名義本金為5000萬(wàn)美元的10%(500萬(wàn)美元);乙今后5年每年向甲支付(S&P500指數(shù)當(dāng)年收益率-200基點(diǎn))×名義本金額。如果下一年S&P50指數(shù)收益為14%，雙方結(jié)算時(shí)，乙應(yīng)當(dāng)向甲凈支付（ ）萬(wàn)美元�！締芜x題】
A.50
B.100
C.150
D.200
正確答案:B
答案解析:乙每年可從甲那獲得500萬(wàn)美元;每年向甲支付(S&P500指數(shù)當(dāng)年收益率-200基點(diǎn))×名義本金額。
9、交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計(jì)算的利息金額。在期初，本金交換方向與利息交換方向（ ）。【單選題】
A.相同
B.相反
C.不定
D.由雙方協(xié)商
正確答案:B
答案解析:可假設(shè)用人民幣3個(gè)月Shibor換美元3個(gè)月Libor。期初收美元利息的一方將支付美元并收到人民幣(一般按即期匯率)，期間將收取基于Libor的美元利息，支付基于Shibor的人民幣利息。顯然，在期初，本金交換方向與利息交換方向相反。
10、下列不屬于壓力測(cè)試假設(shè)情況的是（ ）�！締芜x題】
A.利率增加500基點(diǎn)
B.信用價(jià)差增加300個(gè)基點(diǎn)
C.正常經(jīng)營(yíng)情況
D.主要貨幣相對(duì)美元升值15%
正確答案:C
答案解析:壓力測(cè)試則可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。選項(xiàng)C不屬于壓力測(cè)試的假設(shè)情形。
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