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中小企業(yè)融資模式說(shuō)明介紹
中小企業(yè)是怎么融資的?有哪些好的融資模式呢可以解決企業(yè)融資難的困惑呢?
一、委托貸款
關(guān)于委托貸款的主要規(guī)定:
《貸款通則》(1996年8月1日起施行)、最高人民法院《關(guān)于如何確定委托貸款協(xié)議糾紛訴訟主體資格的批復(fù)》，中國(guó)人民銀行《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)信托投資機(jī)構(gòu)委托存貸款業(yè)務(wù)管理的通知》。
委托貸款利率的確定：
自2004年起，商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到[0.9，1.7]，即商業(yè)銀行、城市信用社對(duì)客戶貸款利率的下限為基準(zhǔn)利率乘以下限系數(shù)0.9，上限為基準(zhǔn)利率乘以上限系數(shù)1.7;農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到[0.9，2]，即農(nóng)村信用社貸款利率下限為基準(zhǔn)利率乘以下限系數(shù)0.9，上限為基準(zhǔn)利率乘以上限系數(shù)2。
委托貸款融資特點(diǎn)：
委托貸款，系指由政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由貸款人(即受托人)根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。貸款人(受托人)只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。
委托貸款不屬于授信業(yè)務(wù)，屬于收費(fèi)性質(zhì)的中間業(yè)務(wù)，各行要切實(shí)做到只收取手續(xù)費(fèi)，不得承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
委托貸款的借款人只能由委托人以書面形式確定，不得由委托人以外的第三者指定借款人。受托人不得代委托人指定借款人，或者為委托人介紹借款人。
委托貸款程序與環(huán)節(jié)
委托貸款的發(fā)放程序主要包括如下幾個(gè)環(huán)節(jié);
1、委托人與受托人簽訂《委托貸款協(xié)議書》，明確委托貸款的對(duì)象、用途、項(xiàng)目、期限、利率、受益人等，并交存委托貸款基金。
2、受益人(即借款人)向受托人提出借款申請(qǐng)，同時(shí)附上其營(yíng)業(yè)執(zhí)照、近期的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料。
3、受托人將受益人提交的有關(guān)申請(qǐng)貸款的資料復(fù)印件及“委托貸款調(diào)查意見(jiàn)”送委托人，經(jīng)委托人審查同意后，受托人與受益人簽訂《委托貸款合同》�！段匈J款合同》必須與《委托協(xié)議》的委托內(nèi)容嚴(yán)格一致，并應(yīng)注明是《委托貸款協(xié)議》的一個(gè)不可分割的附件。
4、《委托貸款合同》簽訂后，受托人即按合同約定通過(guò)委托貸款基金帳戶發(fā)放貸款給受益人。
委托貸款報(bào)批材料清單:
公司業(yè)務(wù)部門須提供的資料包括 委托貸款報(bào)批請(qǐng)示(原件); 委托貸款評(píng)審報(bào)告; 委托貸款審查概要表 ;委托貸款合同。
委托人應(yīng)提供的資料:委托人身份證明文件(政府部門、事業(yè)單位、工商企業(yè)法律身份證明文件，下同);委托人不具備法人資格的，需提供有權(quán)人的授權(quán)文件委托人為工商客戶的，須提供公司合同、章程、董事會(huì)相關(guān)決議和授權(quán)書; 委托人預(yù)留的印鑒和有權(quán)簽字樣本; 受托人要求委托人提供的其他資料。
委托貸款借款人應(yīng)提供的資料 ：貸款申請(qǐng)書(應(yīng)包括貸款用途的說(shuō)明);借款人身份證明;借款人公司合同、章程、董事會(huì)決議和授權(quán)書等;委托人要求的其他文件。
注意：此方法必須有好的項(xiàng)目
二、境外上市
根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市有關(guān)問(wèn)題的通知》的規(guī)定：為支持我國(guó)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)融資，今后國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)及其他所有制形式的企業(yè)經(jīng)重組改制為股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)，并符合境外上市條件的，均可自愿向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”)提出境外上市申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)依法按程序?qū)徟墒煲患�，批�?zhǔn)一家。
(一)公司申請(qǐng)境外上市的條件
1、符合我國(guó)有關(guān)境外上市的法律、法規(guī)和規(guī)則。
2、籌資用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定。
3、凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過(guò)去一年稅后利潤(rùn)不少于6000萬(wàn)元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力，按合理預(yù)期市盈率計(jì)算，籌資額不少于5000萬(wàn)美元。
4、具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度，有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平。
5、上市后分紅派息有可靠的外匯來(lái)源，符合國(guó)家外匯管理的有關(guān)規(guī)定。
6、證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
(二)公司申請(qǐng)境外上市須報(bào)送的文件
1、申請(qǐng)報(bào)告。內(nèi)容應(yīng)包括：公司演變及業(yè)務(wù)概況，重組方案與股本結(jié)構(gòu)，符合境外上市條件的說(shuō)明，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)狀況(最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)表、本年度稅后利潤(rùn)預(yù)測(cè)及依據(jù))，籌資用途。申請(qǐng)報(bào)告須經(jīng)全體董事或全體籌委會(huì)成員簽字，公司或主要發(fā)起人單位蓋章。同時(shí)，填寫境外上市申報(bào)簡(jiǎn)表(見(jiàn)附件)。
2、所在地省級(jí)人民政府或國(guó)務(wù)院有關(guān)部門同意公司境外上市的文件。
3、境外投資銀行對(duì)公司發(fā)行上市的分析推薦報(bào)告。
4、公司審批機(jī)關(guān)對(duì)設(shè)立股份公司和轉(zhuǎn)為境外募集公司的批復(fù)。
5、公司股東大會(huì)關(guān)于境外募集股份及上市的決議。
6、國(guó)有資產(chǎn)管理部門對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的確認(rèn)文件、國(guó)有股權(quán)管理的批復(fù)。
7、國(guó)土資源管理部門對(duì)土地使用權(quán)評(píng)估確認(rèn)文件、土地使用權(quán)處置方案的批復(fù)。
8、公司章程。
9、招股說(shuō)明書。
10、重組協(xié)議、服務(wù)協(xié)議及其它關(guān)聯(lián)交易協(xié)議。
11、法律意見(jiàn)書。――律師事務(wù)所文件
12、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。
13、發(fā)行上市方案。
14、證監(jiān)會(huì)要求的其他文件。
(三)申請(qǐng)及批準(zhǔn)程序
1、公司在向境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或交易所提出發(fā)行上市初步申請(qǐng)(如向香港聯(lián)交所提交a1表)3個(gè)月前，須向證監(jiān)會(huì)報(bào)送本通知第二部分所規(guī)定的(一)至(三)文件，一式五份。
2、證監(jiān)會(huì)就有關(guān)申請(qǐng)是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策以及有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)規(guī)定會(huì)商國(guó)家計(jì)委和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委。?
3、經(jīng)初步審核，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部函告公司是否同意受理其境外上市申請(qǐng)。
4、公司在確定中介機(jī)構(gòu)之前，應(yīng)將擬選中介機(jī)構(gòu)名單書面報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。
5、公司在向境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或交易所提交的發(fā)行上市初步申請(qǐng)5個(gè)工作日前，應(yīng)將初步申請(qǐng)的內(nèi)容(如向香港聯(lián)交所提交a1表)報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。
6、公司在向境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或交易所提出發(fā)行上市正式申請(qǐng)(如在香港聯(lián)交所接受聆訊)10個(gè)工作日前，須向證監(jiān)會(huì)報(bào)送本通知第二部分所規(guī)定的(四)至(十四)文件，一式二份。證監(jiān)會(huì)在10個(gè)工作日內(nèi)予以審核批復(fù)。
境外上市申報(bào)簡(jiǎn)表
擬上市公司情況公司名稱、主營(yíng)業(yè)務(wù)
主要管理人員姓名、職務(wù)、聯(lián)系電話
從事企業(yè)管理工作年限
主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、當(dāng)年預(yù)測(cè) 前一年 前二年 前三年：總資產(chǎn)(萬(wàn)元)、凈資產(chǎn)(萬(wàn)元)、稅后利潤(rùn)(萬(wàn)元)、每股凈資產(chǎn)(元)、每股收益(元)、資產(chǎn)負(fù)債率(%)、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總收入比例(%)、
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占總利潤(rùn)比例(%)、適用所得稅稅率(%)、經(jīng)常項(xiàng)下外匯余額(萬(wàn)美元)、股本結(jié)構(gòu)股票種類發(fā)行前發(fā)行后、不含超額配售含超額配售股? (萬(wàn)股)比例(%)股數(shù)(萬(wàn)股)比例(%)股數(shù)(萬(wàn)股)比例(%)、總股本、國(guó)有股、社會(huì)法人股、境內(nèi)公眾股、境外上市外資股、預(yù)計(jì)發(fā)行上市時(shí)間發(fā)行數(shù)量(萬(wàn)股)價(jià)格區(qū)間(港幣)市盈率區(qū)間籌資額(億港幣)
中介機(jī)構(gòu)保薦人及主銷商律師會(huì)計(jì)師資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)
籌資用途項(xiàng)目名稱立項(xiàng)審批情況投資金額(億元)計(jì)劃進(jìn)度
控股股東名稱地址及郵編
負(fù)責(zé)人聯(lián)系人聯(lián)系電話傳真
主營(yíng)業(yè)務(wù)總資產(chǎn)(萬(wàn)元)凈資產(chǎn)(萬(wàn)元)稅后利潤(rùn)(萬(wàn)元)
與擬上市公司經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易的金額/年與擬上市公司是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
其他省級(jí)人民政府或國(guó)務(wù)院有關(guān)部門聯(lián)系人電話傳真
出具上市分析推薦報(bào)告的境外投資銀行聯(lián)系人電話傳真
三、項(xiàng)目融資
什么是項(xiàng)目融資?
項(xiàng)目承辦人為該項(xiàng)目籌資和經(jīng)營(yíng)成立的一家公司，項(xiàng)目公司承擔(dān)貸款。以項(xiàng)目公司的現(xiàn)金流量和收益作為還款來(lái)源，項(xiàng)目公司的資產(chǎn)作為貸款安全的保障。該融資方式一般應(yīng)用于現(xiàn)金流量穩(wěn)定的發(fā)電、道路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、橋梁等大規(guī)模的基本建設(shè)項(xiàng)目，且應(yīng)用領(lǐng)域逐漸擴(kuò)大。
項(xiàng)目融資的方式有哪些?
(一)無(wú)追索權(quán)的項(xiàng)目融資：無(wú)追索的項(xiàng)目融資也稱為純粹的項(xiàng)目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)效益。同時(shí)，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項(xiàng)目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔(dān)保。如果該項(xiàng)目由于種種原因未能建成或經(jīng)營(yíng)失敗，其資產(chǎn)或受益不足以清償全部的貸款時(shí)，貸款銀行無(wú)權(quán)向該項(xiàng)目的主辦人追索。
(二)有追索權(quán)的項(xiàng)目融資：除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)收益作為還款來(lái)源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索。但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限，所以稱為有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資。目前有追索權(quán)的項(xiàng)目融資較多
項(xiàng)目融資的申請(qǐng)條件：
1、項(xiàng)目本身已經(jīng)經(jīng)過(guò)政府部門批準(zhǔn)立項(xiàng)。
2、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告和項(xiàng)目設(shè)計(jì)預(yù)算已經(jīng)政府有關(guān)部門審查批準(zhǔn)。
3、引進(jìn)國(guó)外技術(shù)、設(shè)備、專利等已經(jīng)政府經(jīng)貿(mào)部門批準(zhǔn)，并辦妥了相關(guān)手續(xù)。
4、項(xiàng)目產(chǎn)品的技術(shù)、設(shè)備先進(jìn)適用，配套完整，有明確的技術(shù)保證。
5、項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模合理。
6、項(xiàng)目產(chǎn)品經(jīng)預(yù)測(cè)有良好的市場(chǎng)前景和發(fā)展?jié)摿�，盈利能力較強(qiáng)。
7、項(xiàng)目投資的成本以及各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)測(cè)較為合理。
8、項(xiàng)目生產(chǎn)所需的原材料有穩(wěn)定的來(lái)源，并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書。
9、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)及建設(shè)用地已經(jīng)落實(shí)。
10、項(xiàng)目建設(shè)以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設(shè)施已經(jīng)落實(shí)。
11、項(xiàng)目有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
12、其它與項(xiàng)目有關(guān)的建設(shè)條件已經(jīng)落實(shí)
如何選擇項(xiàng)目?選擇項(xiàng)目的原則?
1、國(guó)家政策鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)原則
國(guó)家鼓勵(lì)并有優(yōu)惠政策的國(guó)內(nèi)投資產(chǎn)業(yè)：如環(huán)保、節(jié)能、貧困地區(qū)農(nóng)林業(yè)、畜牧業(yè)、軟件開(kāi)發(fā)、高科技等產(chǎn)業(yè)。
國(guó)家鼓勵(lì)外商投資的產(chǎn)業(yè)：目前有農(nóng)、林、牧、漁業(yè)及相關(guān)工業(yè)輕工業(yè)、紡織工業(yè)、交通運(yùn)輸、郵電通信業(yè)、煤炭工業(yè)、電力工業(yè)、黑色冶金工業(yè)、有色金屬工業(yè)、石油、石油化工及化學(xué)工業(yè)、機(jī)械工業(yè)?電子工業(yè))、建筑材料、設(shè)備及其它非金屬礦制品工業(yè)?、醫(yī)藥工業(yè)?醫(yī)療器械制造業(yè)、航天航空工業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)?、服務(wù)業(yè)?產(chǎn)品全部直接出口的允許類項(xiàng)目等十八種產(chǎn)業(yè)???
2、技術(shù)可行性原則：項(xiàng)目的成功與否，在很大程度上取決所用美國(guó)技術(shù)的可行性，尤其是對(duì)采用新技術(shù)的項(xiàng)目更是如此。他包括技術(shù)的采用、技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)及其所帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。
3、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)原則：對(duì)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和營(yíng)運(yùn)中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量分析，并有積極有效的預(yù)防措施。
4、經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測(cè)原則：對(duì)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后現(xiàn)金流量和收益做出較為客觀全面的預(yù)測(cè)，是項(xiàng)目投資人或貸款人決定是否投資的重要參考。
如何組建項(xiàng)目公司?―隔離融資風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目融資可以有幾種形式：
1、項(xiàng)目融資者直接安排融資
以本公司的名義對(duì)外融資，然后用銷售項(xiàng)目產(chǎn)品的收入償還借貸或轉(zhuǎn)讓股份或本公司增資擴(kuò)股，或者由其完全獨(dú)立地安排融資和承擔(dān)市場(chǎng)銷售責(zé)任。這種形式的融資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法與本公司的其他經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法隔離�？赡軙�(huì)出現(xiàn)該項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)失敗而導(dǎo)致公司的慘敗。
2、組建項(xiàng)目公司融資
以公司法的程序和要求，作為股東設(shè)立項(xiàng)目公司然后由項(xiàng)目公司以自己的名義對(duì)外融資，以隔離項(xiàng)目主辦企業(yè)與項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。
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