關(guān)于理財(cái)規(guī)劃師的論文

　　如何建立理財(cái)規(guī)劃師市場、引入聲譽(yù)機(jī)制、增加其聲譽(yù)收益？下面是關(guān)于理財(cái)規(guī)劃師的論文，僅供參考。

　　【摘要】

　　文章引入自然狀態(tài)變量構(gòu)造聲譽(yù)模型，突出隨機(jī)變量因素在評定和考核理財(cái)規(guī)劃師績效中的作用，分析聲譽(yù)機(jī)制在完善理財(cái)規(guī)劃師市場中的功能。對理財(cái)規(guī)劃師建立如下約束機(jī)制：適當(dāng)提高其貨幣收益，增加其放棄工作的機(jī)會(huì)成本。建立理財(cái)規(guī)劃師市場、引入聲譽(yù)機(jī)制、增加其聲譽(yù)收益。觀測自然狀態(tài)變量，間接強(qiáng)化對理財(cái)規(guī)劃師的監(jiān)督。

　　【關(guān)鍵詞】

　　市場聲譽(yù) 約束機(jī)制 理財(cái)規(guī)劃師

　　一、理財(cái)規(guī)劃師的聲譽(yù)模型建立

　　理財(cái)規(guī)劃師聲譽(yù)指理財(cái)規(guī)劃師憑自身理財(cái)能力所贏得的外界對其綜合反映，這種聲譽(yù)表現(xiàn)為無形資產(chǎn)，它能為理財(cái)規(guī)劃師帶來即期或預(yù)期的超常規(guī)收益。理財(cái)規(guī)劃師的聲譽(yù)主要由其管理的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)業(yè)績所決定：

　　其中，h表示理財(cái)規(guī)劃師才能，w代表努力程度，假定理財(cái)規(guī)劃師才能與努力程度不相關(guān)，即Cov（h，w）=0。假定 ，表示理財(cái)規(guī)劃師才能越高，理財(cái)產(chǎn)品效益就越好，聲譽(yù)收益也就越高，即它們之間是正相關(guān)關(guān)系。假定>0表示理財(cái)規(guī)劃師越努力，理財(cái)產(chǎn)品效益就越好，聲譽(yù)收益也就越大。f（h，w）表示在其他情況確定的條件下，理財(cái)產(chǎn)品收益由理財(cái)規(guī)劃師的能力和努力程度共同決定。因現(xiàn)代金融市場上的不確定性，商業(yè)銀行發(fā)行和出售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所募集資金，在金融市場上投資所得收益具有很大不確定性。投資收益受到多種不確定因素影響。引入外生變量?著，即：

　　其中，?著為除理財(cái)規(guī)劃師才能和努力程度以外的所有不確定變量的總和，?著與w相比，?著具有不可控性，但可預(yù)測；w具有可激勵(lì)性。（2）式表示理財(cái)規(guī)劃師未來的聲譽(yù)收益主要取決于理財(cái)規(guī)劃師才能、工作努力程度和外生隨機(jī)變量。

　　分別考慮對理財(cái)規(guī)劃師有完善的激勵(lì)約束制度的情況和有不完善的激勵(lì)約束制度的情況。考慮完善的激勵(lì)約束制度的情況，理財(cái)規(guī)劃師的工作成果表示為：

　　二、引入外生變量的理財(cái)規(guī)劃師聲譽(yù)模型

　　1、引入外生變量

　　以下主要是通過引入外部隨機(jī)變量來探討其對理財(cái)規(guī)劃師市場聲譽(yù)效應(yīng)的影響。理財(cái)規(guī)劃師作為理性經(jīng)濟(jì)人具有尋求自身聲譽(yù)收益最大化的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)，不僅是基于當(dāng)前利益的考慮，更是長期利益動(dòng)機(jī)使然。理財(cái)規(guī)劃師追求的是個(gè)人收益最大化，即：

　　對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品而言，理財(cái)產(chǎn)品收益不僅取決于理財(cái)規(guī)劃師才能、努力程度，還取決于外生隨機(jī)變量?著。

　　一般情況下，商業(yè)銀行可以通過各種形式和途徑了解理財(cái)規(guī)劃師才能、激勵(lì)其行為，對外生的自然狀態(tài)變量?著則不能很好把握，但并非不能觀測，如通過對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品整體景氣狀況來推測理財(cái)收益多大程度歸功于理財(cái)規(guī)劃師自身因素，多大程度歸因于外生隨機(jī)變量，就可以對理財(cái)規(guī)劃師進(jìn)行客觀評價(jià)。

　　假定?著是外生的隨機(jī)變量且服從正態(tài)分布，即：

　　三、結(jié)論

　　建立理財(cái)規(guī)劃師的聲譽(yù)模型分析聲譽(yù)對理財(cái)規(guī)劃師的約束機(jī)制。一般的聲譽(yù)模型只考慮代理人的經(jīng)營業(yè)績水平，以此作為其預(yù)期收入高低的重要評定參考指標(biāo)，但面對變幻莫測的市場環(huán)境、行業(yè)景氣狀況和政治周期等因素，僅以代理人過去或當(dāng)前業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)的聲譽(yù)機(jī)制顯然很難客觀地反映代理人的真實(shí)水平，綜合考慮自然狀態(tài)變量在內(nèi)的聲譽(yù)機(jī)制，對推動(dòng)理財(cái)規(guī)劃師市場和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展大有裨益。國有商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)劃師的貨幣收入可以分為固定收入和風(fēng)險(xiǎn)收益。就目前而言，其固定收入部分相對于股份制商業(yè)銀行和外資銀行明顯偏低，這也是大多數(shù)國有商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)劃師抱怨其報(bào)酬過低的主要原因，但也為他們通過各種途徑獲取隱性收入（如不能被充分激勵(lì)造成消極怠工）創(chuàng)造了條件。因此，有必要提高固定收入部分。至于風(fēng)險(xiǎn)收益的確定則主要取決于系數(shù)?琢，而?琢的確定取決于理財(cái)規(guī)劃師的才能、努力程度及隨機(jī)變量?著，所以?琢的大小與理財(cái)規(guī)劃師的聲譽(yù)具有相關(guān)性。要補(bǔ)償國有商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)劃師人力資本的消散，可以將提高其貨幣收益和建立理財(cái)規(guī)劃師市場，引入聲譽(yù)機(jī)制，增加其聲譽(yù)收益相結(jié)合。理財(cái)規(guī)劃師的聲譽(yù)可以作為一種非物質(zhì)激勵(lì)因素。

　　綜合對理財(cái)規(guī)劃師市場聲譽(yù)模型及約束與監(jiān)督問題探討，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：第一，為了激勵(lì)理財(cái)規(guī)劃師在實(shí)現(xiàn)自身人生價(jià)值的同時(shí)，為銀行創(chuàng)造一流業(yè)績，可從兩方面考慮，既可適當(dāng)提高理財(cái)規(guī)劃師的貨幣收益又可通過建立理財(cái)規(guī)劃師市場，引入市場聲譽(yù)機(jī)制，將聲譽(yù)作為一種非物質(zhì)激勵(lì)因素，激勵(lì)理財(cái)規(guī)劃師提高努力程度以獲得聲譽(yù)收益。第二，商業(yè)銀行管理者應(yīng)該根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、金融市場環(huán)境變化情況、其他銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品收益狀況和發(fā)展趨勢等外生變量因素的綜合，并組織深入的內(nèi)部調(diào)查，比較分析理財(cái)規(guī)劃師的理財(cái)業(yè)績，最后對理財(cái)規(guī)劃師的工作績效做出客觀評價(jià)。

　　【參考文獻(xiàn)】

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