公允價值計量的研究

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關(guān)于公允價值計量的研究

　　摘要：企業(yè)在對會計要素進行計量時，一般會采用歷史成本的計量，但隨著資本市場的發(fā)展，股權(quán)分置的改革，越來越多的股票、債券的上市掛牌以及大量的金融衍生產(chǎn)品的流通，金融資產(chǎn)的交易已經(jīng)形成了較為活躍的市場，因此，傳統(tǒng)的歷史成本已經(jīng)無法滿足投資者對信息的需求，也無法客觀的反應(yīng)企業(yè)的財務(wù)狀況，因此，他們需要更為詳細的、更為公正的財務(wù)報表披露，以了解其投資產(chǎn)品的真實價值。

關(guān)于公允價值計量的研究

　　關(guān)鍵詞：公允價值次貸危機建議

　　0 引言

　　當(dāng)次貸危機爆發(fā)后，因價格以及成交量的直線下降，資產(chǎn)負債率大大增加，使得許多銀行等金融機構(gòu)出現(xiàn)大量虧損現(xiàn)象，這是次貸危機導(dǎo)致金融風(fēng)暴的重要因素，并且在金融風(fēng)暴的背后，公允價值的計量體現(xiàn)在了各個層次，許多企業(yè)以公允價值的計量的資產(chǎn)賬面價值急劇縮水，并使得許多的金融資產(chǎn)造成恐慌性拋售，整個市場體系變的非�；靵y。公允價值以其特有的評價模式以及充足的理論依據(jù)成為一種廣泛的會計計量工具，然而，當(dāng)前國際經(jīng)濟立法面臨著公允價值缺失的困境，并由此引發(fā)自身的合法性危機。

　　當(dāng)次貸危機爆發(fā)后，因價格以及成交量的直線下降，許多企業(yè)以公允價值的計量的資產(chǎn)賬面價值急劇縮水，資產(chǎn)負債率大大增加，使得許多銀行等金融機構(gòu)出現(xiàn)大量虧損現(xiàn)象，這是次貸危機導(dǎo)致金融風(fēng)暴的重要因素。

　　2008年10月，美國眾議院通過了總額7000多萬元的穩(wěn)定市場方案，并且提出了一系列措施，其中一項是針對市場計量的會計準(zhǔn)則做出了特殊的規(guī)定——要求美國證監(jiān)會(sec)對按市價計值的會計準(zhǔn)則做出調(diào)查報告，并且投票表決是否該中止此項會計準(zhǔn)則。在美國進行調(diào)查的同時，歐盟和國際會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)則更快一步，他們認為市場可以不完全遵循所謂的公允價值計量方式，允許某些銀行將資產(chǎn)重新列為長期投資，這樣的變化將使銀行的一些金融資產(chǎn)實現(xiàn)損失的最小化。

　　到底如何正確的對待公允價值是美國、歐盟甚至今后中國要考慮的問題。本文側(cè)重分析公允價值與金融危機的關(guān)系以及我國如何合理發(fā)揮公允價值的作用。

　　1 金融危機后公允價值的爭議

　　1.1 公允價值的定義公允價值計量進入會計準(zhǔn)則已經(jīng)是晚近的時代了。雖然在會計準(zhǔn)則的構(gòu)思上，公允價值計量的雛形已經(jīng)早早地出現(xiàn)了，但是作為一種計量屬性的應(yīng)用，首次出現(xiàn)還是在20世紀(jì)的美國。

　　2006年，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)發(fā)布的財務(wù)會計準(zhǔn)則對公允價值作出如下定義：公允價值是指報告實體所在市場的參與者之間進行的交易中出售一項資產(chǎn)所收到的價格或轉(zhuǎn)移一項負債所支出的價格。

　　我國在新的企業(yè)會計準(zhǔn)則中也對公允價值作出了定義：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。也就是說，公允價值是指一項資產(chǎn)或負債在自愿雙方之間現(xiàn)行交易時,不是強迫銷售所達成的購買、銷售或結(jié)算的金額。其最大的特征就是來自于公平交易的市場,是參與市場交易的理智雙方充分考慮了市場的信息后所達成的共識。

　　從二者的定義中看，以公允價值為計量的交易雙方是客觀公正的，交易方式是有秩序的，并且該項資產(chǎn)或負債已經(jīng)在市場上存在并且在時間上要連續(xù)存在，而且該項資產(chǎn)或負債在交易過程中必須是合法的、自愿的，不屬于類似惡意的低價拋售或者恐慌性拋售等被迫交易。從而，可以看出，公允價值計量需要一個重要的條件，即公平交易，那何為公平交易，而交易又如何達到公允是公允價值普遍存在的問題。因此，公允價值的引進可以說是在某種程度上顛覆了傳統(tǒng)的會計思維和會計方法，其應(yīng)用的不斷擴展也體現(xiàn)了公允價值正在體現(xiàn)作用，但是就目前的經(jīng)濟形式而言，公允價值的會計準(zhǔn)則并非能被所有人所接受。

　　1.2 公允價值的爭議公允價值在美國翻譯為fair value，意思是公平的價值。公平幾乎所有的人都能知道其存在的意義，但是作為交易的雙方怎樣才能做到公平，衡量公平呢?

　　法律角度看，公平在法律上意為justice，即公正、正義。一切法律都必須按照這樣的宗旨為指導(dǎo)思想。因此，在會計法上，公平原則的表現(xiàn)就極為重要，首先要遵循交易主體平等的原則，即雙方同為法人或者自然人，然后雙方的意識必須達成共識，即不存在舞弊、強迫交易、惡性競爭等問題，如果存在兩者的統(tǒng)一，無論市場的波動如何之大，交易就能符合公平原則。因此，公允價值的存在性是公認的，但是如何定義公平交易確是實質(zhì)性的問題(陶迎迎，許彩燕，2008)。

　　如果資產(chǎn)存在活躍市場的條件下，并且無任何流通問題，那么公允價值交易的公正性并不會受到太大的爭議。而對于不存在活躍市場的資產(chǎn)和負債，公允價值計量要估計其重置成本或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值,在具體會計實務(wù)中一般演變?yōu)椤肮芾韺优袛?某一估價模型”(于永生,2007)。問題是如果出現(xiàn)資產(chǎn)并沒有充分的證據(jù)說明其存在流動性，那么交易雙方的意識誤區(qū)就會產(chǎn)生，那么從管理層的判斷到估值模型的計量就會帶有很強的主觀性，使得公允價值的交易存在缺陷，而且這個缺陷并不能靠管理層自身的提高或者企業(yè)的不斷進步就能彌補的。這就是公允價值存在的最大問題，即交易的雙方對資產(chǎn)的價值判斷存在不同方面的理解(于永生，2008)。

　　仔細分析不難看出，公允價值的問題所在主要是兩方面，其一就是什么是公平的交易，其二為缺少活躍市場的資產(chǎn)公允價值如何確定。對于第一個問題，無論是 FASB還是GAAP發(fā)布的準(zhǔn)則，并未對什么是公平交易做出定義(歐陽世芹，朱開，2008)，也就是說公平交易他是一個抽象性的概念，這是需要人們的理解才能夠達到一個共識，這就存在著不同程度的差異，因此完善的不止是計量方式，其基本的定義也存在不足之處，所以應(yīng)結(jié)合法律的角度完善公允價值的定義;對于第二個問題，公允價值的計量還是只能依靠上述提出的模型來實施，但是管理層的判斷會造成不同層面的意見，導(dǎo)致其成為雙方公平交易的障礙，因此，在市場不活躍的情況下，公司應(yīng)盡可能多使用可觀測數(shù)據(jù)，盡可能少使用不可觀側(cè)數(shù)據(jù)，通過模型估計未來現(xiàn)金流并折現(xiàn)，褥到的現(xiàn)值可以作為資產(chǎn)的公允價值。當(dāng)然，如果采用不同的方法可能計算出不同的現(xiàn)值，具體采用哪個數(shù)據(jù)是管理層自身的權(quán)力。但是無論哪個數(shù)據(jù)，都無法真正掌握公允價值，從而引發(fā)出的計量方式的改進也在所難免(FASB-157)。

　　正因為公允價值計量的上述特性，在次貸危機爆發(fā)的關(guān)鍵點上，公允價值的公允性受到了強烈的質(zhì)疑，引發(fā)了對公允價值議論的熱潮，并且衍生出了擁護以及反對公允價值計量的兩派勢力。

　　公允價值計量的擁護者們認為，首先，公允價值的目的就是為了真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，其只是財務(wù)報表中的一個點，并非能夠引導(dǎo)次貸危機走向金融風(fēng)暴，其次，公允價值作為一種會計計量方式，并不能夠從經(jīng)濟問題上去否決它，不能把所有責(zé)任歸咎于公允價值的計量，第三，從歷史成本的缺陷出發(fā)去引出公允價值的必然性，他們認為，歷史成本雖然在交易的當(dāng)下能夠衡量資產(chǎn)的價值，但卻不能夠持續(xù)地影響，這樣會使得財務(wù)報表缺乏真實性，可靠性。

　　但是作為反對公允價值計量的一派則認為，歷史成本是最好的，最可靠地計量方式，其理由在于歷史成本的不會因為資產(chǎn)的價值變動幅度過大，而財務(wù)報表的穩(wěn)定性可使投資者的信心增強，在這種計量模式下，只需要少量的主觀判斷，降低了企業(yè)管理層方面的錯報風(fēng)險，也能使外部審計師明確目標(biāo)，減少犯錯的可能性。此次次貸危機爆發(fā)后，許多銀行等金融機構(gòu)就把矛頭直接指向公允價值，認為公允價值的計量模式夸大了次貸產(chǎn)品的損失，放大了次貸危機的范圍和深度，并且由于公允價值計量的真實性，許多巨額減值的資產(chǎn)被迅速地反應(yīng)在會計報表中，使得上市公司出現(xiàn)證券價格的暴跌，資產(chǎn)縮水程度加深，造成投資者的恐慌，從而達到一個惡性循環(huán)。

　　2 金融危機與公允價值計量

　　2.1 公允價值計量模式隨著金融市場的發(fā)展，企業(yè)對金融工具交易有了更多參與，因此會計計量的方法出現(xiàn)了很多難題，許多在現(xiàn)行的會計計量模式下計算的價值都缺乏真實性和完整性。從1999年到2003年期間，公允價值的方法以及改制的程度都不斷地加大。我國也對公允價值的計量做出了明確的定義：

　　在公允價值的應(yīng)用方面，以交易性金融資產(chǎn)為例。

　　在會計處理上，如果按照以公允價值計量且變動進入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)為例，企業(yè)在取得投資時，應(yīng)作如下分錄：

　　借：交易性金融資產(chǎn)——成本(公允價值交易的金額)

　　投資收益(交易發(fā)生的相關(guān)費用)

　　貸：銀行存款等

　　從中可以看出，交易性金融資產(chǎn)的入賬價值是按照購入時市場公平交易的價格以及相關(guān)費用確定的。這與歷史成本的差異并不大，但是如果企業(yè)的資產(chǎn)價值出現(xiàn)比較大變動時，則需要確認變動并將其計入當(dāng)期損益。當(dāng)金融資產(chǎn)公允價值大于賬面價值，即公允價值上升時，作以下會計分錄：

　　借：交易性金融資產(chǎn)——公允價值變動

　　貸：公允價值變動損益

　　如果公允價值下降，則做相反分錄：

　　借：公允價值變動損益

　　貸：交易性金融資產(chǎn)——公允價值變動益

　　根據(jù)上述處理方式，可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)金融資產(chǎn)公允價值下降時，不但要在賬面上反應(yīng)資產(chǎn)的價值下降，而且還要在當(dāng)期確認公允價值變動損失，從而影響企業(yè)凈利潤，。如果資產(chǎn)的市場價值處于不斷縮水的情況，公允價值的計量則會進一步加劇這一現(xiàn)象，企業(yè)為使資產(chǎn)負債表不過于難看，會被迫出售這類資產(chǎn)，而這樣的恐慌性拋售會進一步加劇惡性循環(huán)，使得資產(chǎn)的價值更加縮水。企業(yè)在喪失信心的情況下將會采取極端的措施，走向破產(chǎn)。而如果不采用公允價值計量，則無論市場波動性如何的大，其賬面價值也不會改變。

　　2.2 從次貸危機到金融危機次貸即次級按揭貸款，次的意思是指：與“高”、“優(yōu)”相對應(yīng)的，形容較差的一方，在次貸危機一詞中指的是信用低，還債能力低。

　　次級抵押貸款是一個高風(fēng)險、高收益的行業(yè)，指一些貸款機構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。與傳統(tǒng)意義上的標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款的區(qū)別在于，次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高，貸款利率相應(yīng)地比一般抵押貸款高很多。那些因信用記錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優(yōu)質(zhì)抵押貸款的人，會申請次級抵押貸款購買住房。

　　因此次貸危機的爆發(fā)也就是次級按揭貸款的違約情況不斷地增加。次級按揭貸款是國外住房按揭的一種類型，貸給沒多少收入或個人信用記錄較低的人。之所以貸款給這些人，是因為貸款機構(gòu)能收取比良好信用等級按揭更高的按揭利息。在房價高漲的時候，由于抵押品價值充足，貸款不會產(chǎn)生問題;但房價下跌時，抵押品價值不再充足，按揭人收入又不高，面臨著貸款違約、房子被銀行收回的處境，進而引起按揭提供方的壞帳增加，按揭提供方的倒閉案增加、金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險大幅度提高，最終引發(fā)了金融危機。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的主要原因是：

　　2.2.1 信用消費監(jiān)管失靈。人們寄予希望的房地產(chǎn)企業(yè)首先成為了次貸危機的爆發(fā)點。美國為了復(fù)蘇2000年開始的經(jīng)濟退減，先后出臺了一系列的房地產(chǎn)刺激政策，包括增加投資、減免稅額、大幅降息等。這就加大了美國國民消費的欲望，房貸條件降低，甚至出現(xiàn)了零首付的狀況。在房價不斷走高時，次級抵押貸款生意興隆。即使貸款人現(xiàn)金流并不足以償還貸款，他們也可以通過房產(chǎn)增值獲得再貸款來填補缺口。這樣的情況就導(dǎo)致了大量的投資者入駐房地產(chǎn)行業(yè)，并且不斷地進行炒作，抬高房價，以至于最后引起過度的價格膨脹，產(chǎn)生金融泡沫。在人們進行過量次貸消費的情況下，有關(guān)部門沒有做到整體的宏觀調(diào)控，使得次貸的風(fēng)險增加。

　　2.2.2 衍生金融工具的濫用。為了想要規(guī)避金融風(fēng)險，金融機構(gòu)創(chuàng)造了大量的衍生工具來。并且在不斷地通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移進行金融資產(chǎn)的交易。就拿CDS來說，CDS是信用違約互換，如果不出現(xiàn)信用主體違約事件，則CDS賣方?jīng)]有任何現(xiàn)金流出;而一旦信用主體出現(xiàn)違約，CDS賣方有義務(wù)以現(xiàn)金形式補償債券面值與違約事件發(fā)生后債券價值之間的差額，或者以面值購買CDS買方所持債券。賣方可由主承銷商或商業(yè)銀行等第三方來擔(dān)任，并且可以在銀行間市場或其他市場進行CDS的交易，從而轉(zhuǎn)移自身的擔(dān)保風(fēng)險，使得其成為金融衍生工具，但是隨著資產(chǎn)的減值，CDS價值下降，違約情況頻繁出現(xiàn)，銀行等金融企業(yè)的貸款無法收回，因此大量的CDS被拋售，并且不斷地轉(zhuǎn)移到世界各國的投資者，引發(fā)的次貸危機也就不斷地擴大。

　　在美國政府長期政策扶持、美聯(lián)儲長期的低利息政策，使得美國房地產(chǎn)投資市場迅速發(fā)展，刺激社會消費激增。但是，在發(fā)展過程中一些危機逐漸被積蓄起來，投資市場流動性過剩，引發(fā)社會通貨膨脹。為了應(yīng)對通貨膨脹的影響，美國政府被迫提高短期貸款利率，使得次級信用貸款者還款能力下降，大量的次級貸款無法收回，引發(fā)次貸機構(gòu)的倒閉與次貸投資業(yè)務(wù)的虧損(蘇延春，2009)。

　　而在美國寬松的房地產(chǎn)投資政策下，在房地產(chǎn)市場上形成大量的“次級抵押貸款”造成的危機，繼而成為了引爆金融危機的導(dǎo)火索。當(dāng)“次級抵押貸款事件”暴發(fā)后，沖擊波傳導(dǎo)到了“次級債券”，又引爆了“次級債危機”(張永鑫，2009)。一場原本只涉及單一地區(qū)、單一金融產(chǎn)品的危機已經(jīng)通過“蝴蝶效應(yīng)”演變成了一場波及全球金融市場的颶風(fēng)。這次的金融危機原則上是一個經(jīng)濟問題，在于次貸危機引發(fā)的流動性不足、金融創(chuàng)新缺乏透明度和有效監(jiān)管，公允價值計量也許起了推波助瀾的作用，但它并不是由公允價值導(dǎo)致的，不能全面否決公允價值建立。恰恰相反，理論界和有關(guān)部門應(yīng)通過這次金融危機進一步完善公允價值計量相關(guān)會計準(zhǔn)則，提高會計準(zhǔn)則在揭示、控制風(fēng)險方面的功效。

　　2.3 公允價值與金融危機從上述原因中不難分析，金融危機的根本是在于次貸過度寬松以及金融泡沫的大量產(chǎn)生，其本身并不是由于公允價值導(dǎo)致的。公允價值自身并沒有錯誤，從會計上講，公允價值反映的企業(yè)財產(chǎn)的真實性反而會降低企業(yè)的金融風(fēng)險。如果現(xiàn)在的市場環(huán)境是一個有序的、正常的環(huán)境，公允價值的計量確實能夠指引企業(yè)資產(chǎn)的真實價值，但是次貸危機的爆發(fā)下，因為市場的混亂，大量的資產(chǎn)減值，那么公允價值的計量就變成了金融危機的催化劑了，因此公允價值成為眾矢之的并不是沒有原因的。以雷曼公司為例, 其第二季度減計資產(chǎn)接近億美元，第三季度則粗升至億美元以上。減計資產(chǎn)直接影響金融機構(gòu)在資本市場中的運轉(zhuǎn)，如信用等級下降、借貸成本抬升、擔(dān)保金不夠充足等。因此，每當(dāng)財報公布巨額減計前后，金融機構(gòu)都會傳出以各種形式融資的消息。雷曼公司就在其第二季度財報出爐之際不得不融資億美元自救。而如果按非公允價值的傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則，即使市場情況不樂觀，銀行持有的某些資產(chǎn)價值已大打折扣，財務(wù)報表上也不會迅速即時地反映出來(曠野，2008)。

　　再以美國三大銀行的摩根大通為例，從2009年最新出具的財務(wù)報告中可以看出，其第四季度的凈收入為7.02億美元,平均每股利潤7美分,與之相比的是去年同期的29.7億美元,每股利潤86美分。其表示,在處理了一項價值13億美元的合資業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理業(yè)務(wù)后,摩根大通的每股收益至少下跌了28美分。摩根大通公布的數(shù)據(jù)還顯示,第四季度摩根大通提供的信貸虧損增加到54億美元,2007年為85億美元,而稅前的抵押貸款和調(diào)控貸款余額只有29億美元。另外,數(shù)據(jù)顯示摩根大通投資銀行部門在第四季度虧損23億6千萬美元,利潤僅為1.24億美元。信用卡部門已經(jīng)虧損3.71億美元。壞賬率從07財年第四季度的3.89%上升到了5.56%。次貸的相關(guān)損失就比同期增加了近一倍的數(shù)字，而利潤的也比同期下滑了將近一半。

　　3 我國公允價值應(yīng)用的建議

　　3.1 要堅持公允價值的計量方式使用公允價值計量是經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，更是經(jīng)過多年論證的科學(xué)方法。無論金融危機多嚴(yán)重，公允價值計量反應(yīng)的信息公允透明，正是維護信息使用者的決策決定權(quán)利。公允價值計量誕生于美國證監(jiān)會支出歷史成本對防范金融風(fēng)險無濟于事的危難之際，這本身說明，公允價值天生具備防范金融風(fēng)險的性能。公允價值在世界各地的廣泛運用使得其展示出了某些領(lǐng)域的優(yōu)越性，這是歷史成本所無法達到的，這也是整體會計發(fā)展的必然趨勢。

　　3.2 公允價值應(yīng)用的有序擴展目前，我國在應(yīng)用公允價值放慢的經(jīng)濟業(yè)務(wù)并不多，因此，對于一些已經(jīng)在國際準(zhǔn)則中使用公允價值計量的資產(chǎn)，我國也要盡量要求使用，并在今后有意識地、逐步地將這類資產(chǎn)擴展。比如：①存在比較成熟交易市場的資產(chǎn)計量和列報。如有價證券、汽車、房地產(chǎn)等長期資產(chǎn)，汽車等固定資產(chǎn)的加入會使得企業(yè)的財務(wù)報表能展示更加真實的資產(chǎn)價值。②未來現(xiàn)金流量和內(nèi)含利率基本能夠可靠確認會計要素的計量和列報。比如，融資租賃的資產(chǎn)、期限較長的賒銷收入及一些長期負債等�，F(xiàn)金流直接影響到企業(yè)的評級以及貸款的寬度，因此采用公允價值的計量能夠有效地避免金融風(fēng)險。③難以用歷史成本確認和計量會計要素的計量和列報。比如，金融資產(chǎn)及衍生的金融工具等業(yè)務(wù)在條件成熟和必要的時候，都可以嘗試以公允價值進行計量。逐步嘗試某些特殊領(lǐng)域的資產(chǎn)，使得公允價值的計量更具有存在性。

　　3.3 企業(yè)要在未來的發(fā)展中，建立良好的公允價值使用環(huán)境。在堅持公允價值的觀念下不動搖，同時通過證券監(jiān)管、銀行監(jiān)管，防止上市公司利用公允價值認為調(diào)控利潤的發(fā)生，為公允價值計量的普及和運用，為會計報表的使用者提供準(zhǔn)確、完整、真實的信息作出更大的努力。

　　3.4 企業(yè)自身必須有效地進行管理。企業(yè)必須遵守相關(guān)制度以建立良好的管理層治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強各職務(wù)間的權(quán)利約束，以較好的狀態(tài)迎接市場的競爭，給于公允價值的實施建立良好的環(huán)境，因為公允價值的交易要盡量建立在活躍市場的環(huán)境下，這樣資產(chǎn)與負債反應(yīng)出的真實價值才能避免管理層的判斷錯誤。具體說來，管理層必須具有足夠的判斷能力以保持對資產(chǎn)公允價值的計量，其次企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該有良好的內(nèi)控機制，使得公司的規(guī)章制度能夠得到充分有效的實施。

　　3.5 要提高我國會計人員的素質(zhì)，要成為一名具有嫻熟的業(yè)務(wù)能力的會計人員，除了應(yīng)具備實務(wù)知識、會計理論及操作能力外，還要具備較高的管理理論。國家監(jiān)管部門也要從分發(fā)揮證監(jiān)會、注冊會計師、以及審計部門的作用，嚴(yán)格執(zhí)行會計法的要求并且在審計企業(yè)的財務(wù)報表中也要與會計人員充分溝通，提高會計人員對于問題的認識程度。公允價值的計量主要依靠會計人員的職業(yè)判斷，要提高判斷能力主要從兩方面入手：一是加強道德教育，加強法制教育，要求人員在不違法的情況下做出判斷;二是通過后續(xù)教育加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，幫助會計人員熟悉和掌握公允價值處理方法。

　　3.6 改進公允價值準(zhǔn)則體系。公允價值的準(zhǔn)則體系的建設(shè)是一個分層推進的過程，先修訂財務(wù)會計的概念框架，即什么是公允價值如何定義、如何，再將公允價值納入計量屬性體系，公允價值的計量方式的改變，增加或者改進方法，幾個估值方式的運用等，最后再制定專門的公允價值準(zhǔn)則。我國雖然修訂了會計基本準(zhǔn)則，隨著今后社會經(jīng)濟的發(fā)展，制定專門的公允價值準(zhǔn)則是必不可少的。

　　4 結(jié)論

　　在這次金融危機中，公允價值扮演了推波助瀾的作用，但若金融工具不用公允價值的計量，是否能反映其內(nèi)在價值呢?如果按照歷史成本的計量，金融風(fēng)險就完全不存在嗎?在市場交易中，價格是圍繞價值的上下變動而變動，正是要用公允價值的計量才能給投資者最準(zhǔn)確的市場信息。

　　公允價值的使用是近年來才開始實施的，因此還遠遠談不上完善，如果經(jīng)濟持續(xù)增長，以公允價值計量的資產(chǎn)水漲船高，有關(guān)各方都皆大歡喜,沒有人會去挑公允價值計量的毛病，大家都會認為公允價值真正反映了資產(chǎn)的價值。一旦市場急速下跌，以公允價值計量的資產(chǎn)又會隨著市場價值的下降而急速縮水。這時，包括公允價值計量在內(nèi)的一切制度，都成了替罪羊。這就是金融危機下公允價值的真正面貌，計量工具成為了人們利益的犧牲品，但卻又引導(dǎo)人們進行不斷地改革。

　　雖然公允價值計量的難度越來越大，不確定的因素也越來越多。但是，從長遠來看，堅持公允價值計量模式，采取多種措施，多管齊下的方式改善公允價值是正確的選擇。

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