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國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的特征、動(dòng)因及對(duì)我國(guó)的啟示
20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)潮流可謂一浪高過(guò)一浪，“世界上最大的銀行”這一稱謂不斷刷新。進(jìn)入21世紀(jì)，隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)和金融全球化的推進(jìn)，席卷全球的銀行業(yè)并購(gòu)浪潮，正在促進(jìn)全球銀行業(yè)發(fā)生巨大的變革，并呈現(xiàn)出一系列新的特征與發(fā)展趨勢(shì)。
一、國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的主要特征
1.爭(zhēng)奪世界金融霸權(quán)作為并購(gòu)動(dòng)機(jī)。銀行業(yè)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)，包括降低成本、提高效益；協(xié)同作戰(zhàn)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；拓寬市場(chǎng)、加強(qiáng)壟斷；救助不良銀行、收購(gòu)低價(jià)資產(chǎn)；或投機(jī)或避稅等多種。本輪銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮是從解救危機(jī)中的銀行開(kāi)始，如1992年太陽(yáng)神戶與三井銀行并成櫻花銀行、1995年荷蘭國(guó)際銀行與西班牙桑坦德銀行對(duì)英國(guó)巴林銀行的共同收購(gòu)。中期的并購(gòu)以協(xié)同作戰(zhàn)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)為主，如1998年花旗銀行與旅行者集團(tuán)的合并，同年美洲銀行與費(fèi)城國(guó)民銀行的合并。到了近期，并購(gòu)的主要?jiǎng)訖C(jī)是為了搶占市場(chǎng)爭(zhēng)奪全球金融霸主地位。2004年1月，美國(guó)JP摩根大通銀行宣布將以580億美元收購(gòu)美國(guó)第一銀行，兩者合并后1.13萬(wàn)億的資產(chǎn)將逼近全球第一的花旗集團(tuán)。其他銀行實(shí)力不足以做世界老大，也要做地區(qū)龍頭，如北歐幾家銀行的合并即是如此。
2.強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合作為并購(gòu)主體。一般認(rèn)為，銀行具有規(guī)模遞增性質(zhì)，規(guī)模巨大的銀行可以降低運(yùn)營(yíng)成本，提高效率，并且能增強(qiáng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在這次并購(gòu)浪潮中，并購(gòu)主體由過(guò)去的弱弱合并和以強(qiáng)吞弱逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，打造了一個(gè)個(gè)超級(jí)航母。如1995年，美國(guó)化學(xué)銀行與大通曼哈頓銀行合并，其核心資本達(dá)200億美元，總資產(chǎn)超過(guò)3000億美元；1996年，日本三菱銀行與東京銀行合并后的核心資本達(dá)到278億美元，總資產(chǎn)達(dá)到7030億美元；在歐洲，1997年瑞士信貸銀行與瑞士聯(lián)合銀行宣布合并，合并后成立的瑞士聯(lián)合銀行擁有6700億美元的資產(chǎn)，直接挑戰(zhàn)德意志銀行在歐洲的霸主地位。在2000年7月統(tǒng)計(jì)的全球最大的20家銀行中，有12家是自1997年以來(lái)通過(guò)并購(gòu)方式擴(kuò)充規(guī)模的。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些大銀行的合并不僅僅是業(yè)務(wù)規(guī)模的簡(jiǎn)單相加，而是形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，并且反映了21世紀(jì)世界銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的戰(zhàn)略調(diào)整態(tài)勢(shì)。
3.合并是銀行業(yè)并購(gòu)的最主要形式。銀行業(yè)并購(gòu)如同企業(yè)并購(gòu)，有多種類型，以大類來(lái)看，可以分為收購(gòu)與合并兩種；按兼并雙方所屬行業(yè)，可以分為橫向兼并、縱向兼并及混合兼并；按適應(yīng)法律及納稅處理的不同，又可分為資產(chǎn)收購(gòu)、股票交換、388交易及A、B、C三類重組。本輪銀行業(yè)并購(gòu)，最新的并購(gòu)方式還涉及如資產(chǎn)收購(gòu)、法定兼并、子公司兼并、338交易及股票收購(gòu)等多種類型，如第一勸業(yè)、富士及興業(yè)的合并成立瑞穗，德意志、德累斯頓合并成德意志德累斯頓(將來(lái)的名稱叫做新德意志)，其他案例也是如此。之所以會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象，究其原因主要有三：一是最新的合并全部是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，誰(shuí)也吞不下誰(shuí)；二是合并的目的主要是規(guī)模擴(kuò)張，名份問(wèn)題不是合并考慮的重點(diǎn)；三是這是一種最簡(jiǎn)單的并購(gòu)，牽涉的法律問(wèn)題較少。
4.并購(gòu)的領(lǐng)域不斷拓寬。20世紀(jì)以來(lái)銀行業(yè)一直都存在著分業(yè)和混業(yè)的爭(zhēng)論。自20世紀(jì)30年代以來(lái)作為世界金融中心的美國(guó)實(shí)行分業(yè)制后，世界上絕大多數(shù)的國(guó)家采取了謹(jǐn)慎的分業(yè)制。但是，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使金融自由化成為當(dāng)今世界的潮流，隨著WTO的全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議的簽署，各國(guó)為提高本國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，迎接金融全球化的挑戰(zhàn)，都對(duì)銀行兼并持寬容態(tài)度。早期的銀行跨國(guó)并購(gòu)一般是商業(yè)銀行之間的同業(yè)并購(gòu)，而近年來(lái)的銀行跨國(guó)并購(gòu)?fù)巧虡I(yè)銀行、投資銀行之間的混業(yè)并購(gòu)、實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)全能化。如1998年4月美國(guó)花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并后的經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋了銀行存貸、消費(fèi)者融資、信用卡、投資銀行、證券經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)管理、地產(chǎn)保險(xiǎn)及人壽保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，而2000年9月美國(guó)大通銀行收購(gòu)美國(guó)J.P摩根銀行更是商業(yè)銀行和投資銀行間典型的跨業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，雙方可以充分利用雙方的客戶資源，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
5.并購(gòu)策略由過(guò)去的惡意并購(gòu)、強(qiáng)制并購(gòu)為主轉(zhuǎn)向主動(dòng)合作和自然并購(gòu)。20世紀(jì)90年代掀起的銀行并購(gòu)浪潮一改過(guò)去依托市場(chǎng)進(jìn)行血腥吞并，在并購(gòu)和反并購(gòu)大戰(zhàn)中進(jìn)行搏殺的做法，更多地采取出于戰(zhàn)略動(dòng)機(jī)開(kāi)展的戰(zhàn)略聯(lián)盟，這種并購(gòu)不是以一方戰(zhàn)勝另一方為主要特征，而是強(qiáng)調(diào)主動(dòng)接觸、充分醞釀、積極協(xié)商、認(rèn)真籌備，強(qiáng)調(diào)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、共同發(fā)展，通過(guò)銀行間的戰(zhàn)略聯(lián)盟，一方面可以避免龍虎相斗、兩敗俱傷，造成不必要的利益損失和市場(chǎng)損失；另一方面可以分擔(dān)成本與風(fēng)險(xiǎn)，集中資源優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)品種的聯(lián)系和契合力，將同類競(jìng)爭(zhēng)演變?yōu)榫植康膬?nèi)部聯(lián)合。[1]
6.跨國(guó)并購(gòu)越來(lái)越多。在這一輪銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮中，由于全球金融國(guó)際化、一體化的推動(dòng)，以及各國(guó)金融管制的放松，并購(gòu)的跨度由過(guò)去以國(guó)內(nèi)并購(gòu)為主逐步走向跨國(guó)并購(gòu)。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議發(fā)表的新聞公報(bào)，20世紀(jì)90年代以來(lái)，全球銀行跨國(guó)并購(gòu)趨勢(shì)明顯。如1997年瑞士的蘇黎士集團(tuán)收購(gòu)英美煙草集團(tuán)的金融服務(wù)部門，1998年德意志銀行收購(gòu)美國(guó)信孚銀行的全部股權(quán)。2000年3月，芬蘭與瑞典的合資銀行梅里塔—北方銀行和丹麥第二大銀行—丹麥聯(lián)合銀行宣布合并，組建北歐最大的銀行，合并后的新銀行集團(tuán)總資產(chǎn)為1700億美元，擁有芬蘭40%、丹麥25%、瑞士20%和挪威20%的市場(chǎng)份額。2004年5月，蘇格蘭皇家銀行宣布以105億美元收購(gòu)美國(guó)第一*章銀行。2005年1月10日，渣打銀行宣布以33億美元的價(jià)格收購(gòu)韓國(guó)第一銀行，而匯豐集團(tuán)則在這場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中失利。2005年6月12日，意大利最大的銀行聯(lián)合信貸銀行與德國(guó)第二大銀行裕寶銀行達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，聯(lián)合信貸銀行將以151億歐元收購(gòu)裕寶銀行，這是歐洲銀行業(yè)有史以來(lái)最大一宗跨國(guó)銀行并購(gòu)交易，此次并購(gòu)將締造一個(gè)業(yè)務(wù)范圍覆蓋東西歐的銀行業(yè)新巨頭。
7.并購(gòu)重組的網(wǎng)絡(luò)化初露端倪。網(wǎng)上銀行將成為未來(lái)銀行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，也將是競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的領(lǐng)域。在其發(fā)展過(guò)程中，顯示出活躍的并購(gòu)動(dòng)向。1999年以網(wǎng)上股票買賣服務(wù)聞名的E-TRADE公司收購(gòu)了網(wǎng)上銀行服務(wù)商TELE-BANC，使該公司可在網(wǎng)上提供全面的投資銀行服務(wù)，此舉對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)構(gòu)成了新的挑戰(zhàn)。萊斯TSB在西班牙成立網(wǎng)上銀行，銷售銀行產(chǎn)品、提供服務(wù)，并計(jì)劃擴(kuò)展至其他國(guó)家。西班牙的第二大銀行通過(guò)并購(gòu)英國(guó)的網(wǎng)上銀行FIRST-E進(jìn)入英國(guó)。發(fā)展或收購(gòu)網(wǎng)上銀行的成本雖高，但低于并購(gòu)實(shí)體銀行，從而成為銀行業(yè)跨境拓展的新方式。[2]
二、國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因
1.金融自由化浪潮和合業(yè)經(jīng)營(yíng)之勢(shì)是銀行業(yè)并購(gòu)的基本外因。隨著經(jīng)濟(jì)一體化和經(jīng)濟(jì)全球化程度的提高，顧客對(duì)多樣化和綜合性服務(wù)的需要不斷增加。20世紀(jì)70年代末和80年代初，以發(fā)達(dá)國(guó)家為代表的金融自由化全面展開(kāi)，政府放松了對(duì)金融領(lǐng)域特別是銀行業(yè)的管制，打破了銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)之間的界限，制訂了新的推動(dòng)金融自由化的法律。1986年英國(guó)倫敦金融城的“大爆價(jià)”標(biāo)志著分業(yè)模式在英國(guó)名存實(shí)亡。1987年，加拿大取消了銀行和證券業(yè)務(wù)分離制。1992年開(kāi)始執(zhí)行的《歐洲第二號(hào)銀行指令》促使更多的歐洲國(guó)家走向綜合模式之路。1999年11月4日，美國(guó)參眾兩院廢除1933年制定的《格拉斯-斯蒂格勒法案》、《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的誕生結(jié)束了分業(yè)模式在美的歷史。金融自由化從觀念變革到政策調(diào)整，以及政府對(duì)銀行業(yè)管制的放松，迎合了當(dāng)代金融發(fā)展的需求，也為銀行業(yè)跨國(guó)并購(gòu)創(chuàng)造了外部環(huán)境。
2.信息科技的突飛猛進(jìn)成為銀行業(yè)并購(gòu)的基本保障。一方面，日益激烈的全球金融競(jìng)爭(zhēng)需要銀行獲得和保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。另一方面，科學(xué)技術(shù)特別是信息技術(shù)的迅猛發(fā)展及其在銀行業(yè)的應(yīng)用，銀行業(yè)務(wù)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展迅猛，為銀行獲得和保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)提供了可能，信息技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)銀行業(yè)進(jìn)入電腦化和自動(dòng)化時(shí)代，為銀行業(yè)提高工作效率和競(jìng)爭(zhēng)力提供了保證，為金融業(yè)的并購(gòu)提供了物質(zhì)和技術(shù)保障。
3.企業(yè)并購(gòu)?fù)苿?dòng)了金融業(yè)并購(gòu)。近年來(lái)，國(guó)際范圍內(nèi)的企業(yè)并購(gòu)猛增——波音和麥道、奔馳和克萊斯勒、�？松兔梨凇⒂�(guó)石油和美國(guó)石油等巨型并購(gòu)層出不窮。產(chǎn)業(yè)界并購(gòu)加快了國(guó)際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重組與整合，經(jīng)濟(jì)實(shí)力的消長(zhǎng)潛移默化地影響著金融資本的配置格局，小銀行無(wú)法滿足大企業(yè)對(duì)巨額資金的需求。產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相互依存、互相推動(dòng)的特性客觀上要求金融業(yè)進(jìn)行配套性調(diào)整，產(chǎn)業(yè)界并購(gòu)促進(jìn)了金融業(yè)并購(gòu)。
4.政府為并購(gòu)創(chuàng)造良好的法律、政策環(huán)境。為增強(qiáng)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)在全球的競(jìng)爭(zhēng)力，一些國(guó)家的政府不僅修訂法律，而且積極出臺(tái)各種政策措施，鼓勵(lì)、扶持銀行并購(gòu)。如在日本的銀行并購(gòu)過(guò)程中，為處理好不良債權(quán)問(wèn)題，日本政府注入公共基金，支持銀行并購(gòu)。另外，一些政府還采取措施，避免外國(guó)金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)。
5.銀行為了擴(kuò)大規(guī)模，爭(zhēng)奪市場(chǎng)。銀行所經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的同質(zhì)性--貨幣和現(xiàn)代銀行體系存款準(zhǔn)備金制度的特點(diǎn)，使得銀行規(guī)模越大就越有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，越可以迅速提高市場(chǎng)占有率，越容易贏得顧客信任。無(wú)疑，并購(gòu)是擴(kuò)大規(guī)模、提高市場(chǎng)占有率的最便捷途徑。
6.揚(yáng)長(zhǎng)避短，通過(guò)互補(bǔ)協(xié)同加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。銀行并購(gòu)經(jīng)過(guò)整合資源后能夠?yàn)殂y行帶來(lái)一個(gè)潛在的收益增量，這主要是由于管理效率提高或某種形式上的協(xié)同效應(yīng)所致。表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是地區(qū)性互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)的業(yè)務(wù)聯(lián)合，德意志銀行收購(gòu)美國(guó)信孚銀行即是一例；二是業(yè)務(wù)性互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的聯(lián)合，如花旗銀行和旅行者公司合并后，相互利用對(duì)方的客戶基礎(chǔ)、經(jīng)銷渠道，通過(guò)交叉銷售擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)，增加銷售額；三是恃強(qiáng)吞弱，乘一些銀行經(jīng)營(yíng)效益差之機(jī)，大銀行主動(dòng)兼并，如荷蘭銀行收購(gòu)英國(guó)巴林銀行即是前者趁后者出現(xiàn)危機(jī)時(shí)而擴(kuò)張地盤的。
7.減少金融風(fēng)險(xiǎn)。目前，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)除了面臨傳統(tǒng)的三大風(fēng)險(xiǎn)——利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)中金融衍生市場(chǎng)迅速發(fā)展，銀行從事的遠(yuǎn)期交易、期權(quán)交易、互換交易、股票指數(shù)交易大量增加。這些金融衍生商品，是銀行的表外業(yè)務(wù)，交易風(fēng)險(xiǎn)很大。1996年，有兩例著名的并購(gòu)是由于風(fēng)險(xiǎn)所致。其一，巴林銀行因衍生金融商品交易虧損導(dǎo)致破產(chǎn)，被國(guó)際荷蘭銀行集團(tuán)所兼并；其二，日本大和銀行由于在美國(guó)國(guó)債交易受挫，引起巨額虧損與住友銀行合并。為了應(yīng)付類似的風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行有更多的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金。銀行業(yè)的并購(gòu)，某種程度上看正是適應(yīng)這一要求的有效途徑。
8.突破金融服務(wù)貿(mào)易壁壘，實(shí)現(xiàn)銀行國(guó)際化發(fā)展的需要。盡管全面開(kāi)放金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化的必然趨勢(shì)，但目前，一些國(guó)家金融服務(wù)貿(mào)易壁壘仍然在相當(dāng)程度上存在。原因在于：一是金融體系的內(nèi)在脆弱性和金融風(fēng)險(xiǎn)的危害性，使得各國(guó)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入都持謹(jǐn)慎態(tài)度。二是隨著金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度的提高，往往會(huì)削弱政府對(duì)金融系統(tǒng)的宏觀調(diào)控能力。三是外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入必然加劇國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，為了保護(hù)本國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，一國(guó)通常采取壁壘措施。在這種情況下，通過(guò)銀行跨國(guó)并購(gòu)方式，兼并或收購(gòu)目標(biāo)國(guó)的銀行分支機(jī)構(gòu)，就可以突破壁壘，較快地進(jìn)入國(guó)外金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)跨國(guó)發(fā)展海外業(yè)務(wù)的目的。
三、國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的啟示
1.進(jìn)一步深化國(guó)有商業(yè)銀行改革，這是國(guó)有商業(yè)銀行并購(gòu)重組的前提，也是加入WTO后中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)外資銀行全面挑戰(zhàn)的戰(zhàn)略選擇。從目前來(lái)看，深化國(guó)有商業(yè)銀行改革應(yīng)從改革產(chǎn)權(quán)制度入手，改革國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)單一的現(xiàn)狀，實(shí)行產(chǎn)權(quán)主體多元化，按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的原則建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，使國(guó)有商業(yè)銀行成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，能按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行原則和金融企業(yè)的特點(diǎn)運(yùn)作經(jīng)營(yíng)。[3]
2.推動(dòng)四大國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)重組，培育國(guó)際化大銀行。當(dāng)前，在四大國(guó)有商業(yè)銀行中僅中國(guó)銀行的國(guó)際化程度較高，但與國(guó)際銀行相比，還存在相當(dāng)大的差距，故應(yīng)通過(guò)擴(kuò)充資本實(shí)力，以國(guó)際并購(gòu)和設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式，適當(dāng)增大分支機(jī)構(gòu)地理范圍，擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)其跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力。同時(shí)，中國(guó)銀行還可考慮在重點(diǎn)地區(qū)，并購(gòu)城市商業(yè)銀行，彌補(bǔ)人民幣業(yè)務(wù)方面的相對(duì)不足。中國(guó)工商銀行作為全國(guó)最大的銀行在鞏固國(guó)內(nèi)現(xiàn)有市場(chǎng)的同時(shí)，也應(yīng)通過(guò)適當(dāng)形式，拓寬海外金融市場(chǎng)，逐步發(fā)展為以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主，具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際銀行。
3.推動(dòng)新興股份制商業(yè)銀行之間的兼并重組，擴(kuò)大股份制商業(yè)銀行的規(guī)模，增強(qiáng)其資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。加入WTO后，國(guó)內(nèi)金融競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)加劇，地方政府對(duì)股份制商業(yè)銀行的保護(hù)減弱，前一時(shí)期股份制銀行積累的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)，部分銀行可能會(huì)出現(xiàn)支付風(fēng)險(xiǎn)，而國(guó)有銀行對(duì)股份制銀行的網(wǎng)點(diǎn)和規(guī)�；緵](méi)有興趣，因此并購(gòu)行為主要發(fā)生在股份制商業(yè)銀行之間，擁有較好管理體制和運(yùn)行機(jī)制、規(guī)模適中的股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、中信銀行、浦發(fā)發(fā)展銀行可能會(huì)成為并購(gòu)的主體，而近年發(fā)展較為緩慢的地方股份制商業(yè)銀行成為被并購(gòu)的目標(biāo)。
4.健全銀行業(yè)并購(gòu)及市場(chǎng)退出的法律。我國(guó)目前還沒(méi)有專項(xiàng)金融法律規(guī)范金融并購(gòu)行為，有關(guān)銀行并購(gòu)的法律只零散地出現(xiàn)在《商業(yè)銀行法》、《破產(chǎn)法》的條文中，如《商業(yè)銀行法》只規(guī)定人民銀行可以對(duì)已經(jīng)或可能發(fā)生信用危機(jī)的商業(yè)銀行實(shí)行接管，而并未對(duì)商業(yè)銀行間的并購(gòu)活動(dòng)作具體規(guī)定，缺乏可操作性。對(duì)此，我國(guó)應(yīng)按照《巴塞爾協(xié)議》和《巴塞爾銀行有效監(jiān)管核心原則》的要求，盡快制定銀行并購(gòu)法律，對(duì)并購(gòu)的形式和程序、權(quán)利和義務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估權(quán)的歸屬、從業(yè)人員的有關(guān)法律、風(fēng)險(xiǎn)管理等做出具體的規(guī)定，減少由于法律的真空而產(chǎn)生的銀行并購(gòu)負(fù)效應(yīng)。
5.完善社會(huì)保障。銀行并購(gòu)必然會(huì)造成機(jī)構(gòu)的削減和失業(yè)人員的增加，所以必須要有完善配套的社會(huì)保障體系作后盾，否則銀行并購(gòu)就難以進(jìn)行。一套完善的社會(huì)保障體系主要包括社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)救助、社會(huì)福利、社會(huì)優(yōu)撫和醫(yī)療保障制度等內(nèi)容。目前，我國(guó)政府機(jī)構(gòu)及企業(yè)都在進(jìn)行減員增效的改革，失業(yè)壓力大，因此必須大力開(kāi)展再就業(yè)工程，同時(shí)加快社會(huì)保障體系的建立，為我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)提供必須的社會(huì)經(jīng)濟(jì)支持條件。
6.發(fā)展金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。銀行業(yè)并購(gòu)過(guò)程涉及到資產(chǎn)、資信以及投資項(xiàng)目評(píng)估等許多問(wèn)題。為了積極推進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的發(fā)展，必須建立和完善各類中介機(jī)構(gòu)，在技術(shù)、信息、經(jīng)驗(yàn)等方面為銀行的新一輪并購(gòu)提供更好的服務(wù)。[4]一是建立和完善各類中介機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)。二是投資銀行作為資本提供者和資本使用者之間的橋梁，在金融并購(gòu)和經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性重組過(guò)程中發(fā)展著不可估量的重要作用。將現(xiàn)有的證券公司和信托投資公司改造發(fā)展為高效率的投資銀行，可以為銀行業(yè)并購(gòu)提供更具效能的資本運(yùn)營(yíng)服務(wù)，既可以在戰(zhàn)略上作為專業(yè)性顧問(wèn)進(jìn)行金融并購(gòu)總體的規(guī)劃，又可以在戰(zhàn)術(shù)上策劃企業(yè)并購(gòu)，提供融資安排，開(kāi)展資本經(jīng)營(yíng)，維護(hù)金融并購(gòu)的公正性、合法性和有效性。三是制定法律法規(guī)規(guī)范中介機(jī)構(gòu)的行為，并在此基礎(chǔ)上培育一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的專業(yè)性市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)。
7.逐步放松專業(yè)銀行制，推動(dòng)全能銀行制，順應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的潮流。專業(yè)銀行制與全能銀行制的爭(zhēng)論由來(lái)以久，但近期各國(guó)的金融自由化及銀行業(yè)的并購(gòu)都說(shuō)明全能銀行制已占據(jù)上風(fēng)。全能銀行的好處在于：潛在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)；通過(guò)為客戶提供全方位服務(wù)以吸收更多的客戶，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；使信息成本和監(jiān)督成本最小化；銀行可以充分挖掘銀行營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、信息網(wǎng)絡(luò)資源的潛力；分散風(fēng)險(xiǎn)增加效益。[5]由專業(yè)銀行向全能銀行發(fā)展，是本輪銀行業(yè)并購(gòu)的基本要求和必然結(jié)果。經(jīng)過(guò)此輪并購(gòu)重組的國(guó)際銀行業(yè)，已是業(yè)務(wù)多元化、全球化的全能銀行占主導(dǎo)地位，將給相對(duì)僵化的中國(guó)的專業(yè)銀行制帶來(lái)極大的沖擊。
8.我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)重視互聯(lián)網(wǎng)的作用�；ヂ�(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)給銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)手段諸方面帶來(lái)全新的挑戰(zhàn)。我國(guó)的中小銀行由于實(shí)力問(wèn)題，大型國(guó)有商業(yè)銀行由于效益等原因，使得網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展在我國(guó)并沒(méi)有得到足夠重視。同時(shí)我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展迅速與規(guī)模等問(wèn)題使得網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展在我國(guó)較為落后。隨著我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和銀行業(yè)商業(yè)化改革進(jìn)一步深化，我國(guó)的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)必將獲得長(zhǎng)足發(fā)展，因此各家商業(yè)銀行在自身發(fā)展過(guò)程中必須充分重視互聯(lián)網(wǎng)作用的發(fā)揮。
9.重視國(guó)際銀行并購(gòu)給金融監(jiān)管帶來(lái)新的問(wèn)題與挑戰(zhàn)。首先，銀行的跨國(guó)并購(gòu)使金融業(yè)國(guó)際化程度日益提高，風(fēng)險(xiǎn)的全球化也越來(lái)越強(qiáng)，要在監(jiān)管方面進(jìn)行有效的國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)際銀行業(yè)共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行不斷走向大型化和經(jīng)營(yíng)多元化，也促進(jìn)了金融資本與產(chǎn)業(yè)資本有利的結(jié)合和銀企集團(tuán)的形成，這在很大程度上是對(duì)我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)，要對(duì)交叉監(jiān)管的問(wèn)題進(jìn)行進(jìn)一步思考。因此，應(yīng)強(qiáng)化金融監(jiān)管，以防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。一是應(yīng)加強(qiáng)外部監(jiān)管，如果是跨金融行業(yè)的并購(gòu)，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)與配合，提高監(jiān)管質(zhì)量與效率；如果是跨國(guó)并購(gòu)，國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管部門還應(yīng)與國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，根據(jù)國(guó)際監(jiān)管部門的要求和原則進(jìn)行監(jiān)管，并與各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持密切聯(lián)系，溝通監(jiān)管信息，提高國(guó)際監(jiān)管水平。二是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)、金融的影響是巨大的、深遠(yuǎn)的，并在不遠(yuǎn)的將來(lái)對(duì)人們的日常生活產(chǎn)生重大的影響。[6]我國(guó)銀行業(yè)必須主動(dòng)適應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展潮流，采取有效措施，不斷地發(fā)展和壯大自身的實(shí)力才能在21世紀(jì)立足，并為支持我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。
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